Как устроены паевые фонды

Итак, рассмотрим рынок ПИФов, вернее его инфраструктуру. Сам паевой фонд не является юридическим лицом. В работе фонда участвует не одна, а целых четыре организации.

Для того, чтобы обезопасить средства пайщиков, управление средствами и их хранение осуществляется разными компаниями. Управляющая компания собирает инвестиции пайщиков в фонд и инвестирует эти средства. А все ценные бумаги учитываются в другой организации - специализированном депозитарии, которая не только хранит ценные бумаги, но и контролирует все операции со средствами паевого фонда.

Права пайщиков на долю имущества в ПИФе учитываются в реестре, который ведет специальная компания – регистратор (законодательство разрешает выполнять эту функцию специализированному депозитарию). В реестре записывается вся информация о владельцах инвестиционных паев и количестве принадлежащих им паев, информация об общем количестве выданных и погашенных инвестиционных паев.

Правильность ведения учета и отчетности управляющей компании проверяет аудитор.

Управляющая компания

управляет имуществом фонда

Специализированный депозитарий

хранит это имущество (ведет учет прав на имущество)

Регистратор

ведет реестр владельцев паев

Агенты

размещают и выкупают паи фонда

Аудитор

проверяет правильность ведения учета и отчетности управляющей компанией фонда

Независимый оценщик

оценивает ту часть имущества фонда (в интервальных и закрытых фондах), которая не имеет рыночной стоимости

Брокеры

покупают и продают ценные бумаги, включая ПИФы, обращающиеся на бирже

Инвесторы

покупают и продают паи

Центральный Банк России

регулирует деятельность управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора, независимого оценщика и регистрирует правила паевого фонда

 

 

Материалы по теме

Как выбрать паевой фонд. Часть 2. Характеристики фонда.

В этой статье будут рассмотрены основные характеристики паевых фондов, на которые стоит обратить пристальное внимание при выборе фонда. Предположим, что мы остановились на одной из разновидности паевых фондов и решили, что нам больше всего подходит фонд акций.

Что такое обмен паев

Обмен паев - это возможность перейти из одного фонда в другой фонд под управлением той же управляющей компании. Например, из фонда акций в фонд облигаций. Эта возможность должна быть разрешена управляющей компанией.

Как купить паи ПИФ

Проще всего купить пай ПИФ в офисе управляющей компнии или агента фонда. Агент фонда - это инвестиционная компания или банк, имеющие брокерскую лицензию.

Как сделать миллион на ПИФах

Паевой фонд представляет собой диверсифицированный портфель акций, управляемый специальной управляющей компанией. Инвесторы приобретают паи фонда и делают или теряют деньги в зависимости от того, каковы совокупные прибыли или убытки акций, приобретенных фондом.

Как выбрать ПИФ. Часть I. Выбор категории фонда

Выбирая паевой фонд, сперва необходимо определиться с категорией фонда. Все знают, что фонды акций приносят более высокий доход, а инвестиции в фонде облигаций более надежны. Однако часто инвесторы неправильно расценивают возможности и риски данных фондов.

Вверх