10:2725 ноября 2019 ИК ЛМС

«Детский мир»: акции могут достигнуть отметки 130 рублей

Временный негатив в акциях «Детского мира», связанный с SPO, является хорошим моментом для покупки

Высокая дивидендная доходность и увеличение финансовых показателей в 2019-2020 годах помогут компании достигнуть целевой цены - $ 2,03 (130 руб.).
Инвестиционная идея: «Детский мир»
Основной акционер «Детского мира» – АФК «Система» провела SPO ритейлера по $ 1,42 (91 руб.) за 1 акцию.
Вследствие чего у магазина детских товаров увеличивается free-float до 57%, что в будущем должно привести к увеличению его доли в международных индексах. Текущие мультипликаторы: P/E = 9,65, EV/EBITDA = 6,6, Net debt / EBITDA = 1,5, LFL-продажи +10,7% (для сравнения: у Магнита -0,7% LFL, Х5 +3,9% LFL, Обувь России +8% LFL).
«Детский мир» является уникальной компанией роста, которая показывает двухзначную дивидендную доходность.
Компания распределяет чистую прибыль два раза в год, за 9 и 12 месяцев. За 9 месяцев 2019 года дивиденды компании составят $ 0,08 (5,06 руб.) или 5,5% годовой дивидендной доходности. Дата закрытия реестра - 17 декабря 2019 года. Прогнозный годовой дивиденд за 2019 год – $ 0,15 - $ 0,17 (10руб. – 11 руб.) или 11% годовой дивидендной доходности, за 2020 год - $ 0,19 - $ 0,2 (12руб. – 13 руб.) или 14% годовой дивидендной доходности.
Если купить акцию сейчас по $ 1,45 (93 руб.), то эффективная цена будет $ 1,37 (88 руб.), что в 2020 году даст 14,5% дивидендной доходности. Поэтому, мы рекомендуем покупать на текущем негативе акции Детского Мира, чтобы получить дивидендную доходность выше рынка.

Компания обладает 40% потенциалом роста до целевой цены в $ 2,03 (130 руб.).

 

Вверх