13:0201 ноября 2019 Риком-Траст

Инвестидея: покупка бумаг группы Олега Тинькова с целью 1232 рубля

Дивидендная доходность TCS Group может составить 5,2%

Привлекательные мультипликаторы
Банк сохраняет положительную рентабельность в среднесрочной перспективе по причине спроса на акции финансового сектора на глобальных рынках и положительных дивидендных перспектив. P/E у акции банка около 8х, что ниже, чем в среднем по финансовому сектору.

Привлекательная дивидендная политика
Генеральный и финансовый директора банка накануне заявили, что банк возобновит выплаты дивидендов, начиная с IV квартала. Дивидендная политика банка предполагает коэффициент выплат до 30%. Дивиденды будут объявлены в рамках публикации результатов по МСФО за 2019 год в марте. Целевой показатель чистой прибыли банка на 2019 на уровне более 35 млрд. руб.
При коэффициенте выплат 30% банк может потратить более 12 млрд рублей в ближайший год, что предполагает дивидендную доходность 5,2%. Вероятна позитивная реакция рынка на новость о возобновлении выплаты дивидендов.

Прогноз: цель - 1232, ограничение убытка - 1208, срок прогноза 14 дней

Вверх