16:2127 ноября 2019 Риком-Траст

Спрос на удобрения может положительно сказаться на акциях «Акрона»

Позитивные результаты отчетности. Ожидания отложенного спроса на минеральные удобрения на мировых рынках

Комментарий аналитика

Накануне «Акрон» объявил результаты консолидированной финансовой отчетности по МСФО за девять месяцев 2019 года.
Выручка выросла на 15%, до 89 615 млн. руб., по сравнению с результатом за аналогичный период 2018 года – 77 779 млн. руб. В долларовом эквиваленте выручка выросла на 9%, с 1 266 млн. долл. США до 1 377 млн. долл. США.
Показатель EBITDA вырос на 16%, до 29 503 млн. руб., по сравнению с результатом за девять месяцев 2018 года – 25 486 млн. руб. В долларовом эквиваленте показатель EBITDA вырос на 9%, с 415 млн. долл. США до 453 млн. долл. США.
Уровень рентабельности по EBITDA составил 33%, как и годом ранее.
Чистая прибыль выросла в 3,1 раз, до 22 988 млн. руб., по сравнению с результатом за девять месяцев 2018 года – 7 366 млн. руб. В долларовом эквиваленте чистая прибыль выросла в 2,9 раза, с 120 млн. долл. США до 353 млн. долл. США.

Чистый долг компании вырос на 6% до 78 672 млн. руб., по сравнению с результатом на конец 2018 года – 74 025 млн. руб. В долларовом эквиваленте данный показатель вырос на 15%, с 1 066 до 1 221 млн. долл. США.

Показатель чистый долг/EBITDA снизился до 1,9х с 2х на конец 2018 года. В долларовом эквиваленте данный показатель составил 1,9 против 1,8 на конец 2018 года.
Мы ожидаем, что отложенный спрос на минеральные удобрения, который формируется в четвертом квартале 2019 года, реализуется в начале 2020-го года.

Прогнозная цена - 5084 рублей за акцию, ограничение убытка - 4950 рублей за акцию, горизонт инвестирования - 30 дней.

Вверх