12:2216 марта 2020 ИК ЛМС

Топ-5 дивидендных бумаг на 2020 год

Дивидендные выплаты могут стать важным фактором для покупки акций
ЛСР Группа Купить акции
ВТБ Купить акции

Саратовский НПЗ (KRKNP). Нефтеперерабатывающее предприятие с планами увеличение EBITDA с $90 млн (6,6 млрд. руб.) до $244 млн составит $23,22–$27,32 (1700-2000 рублей), что соответствует 12,3% дивидендной доходности. В 2020 году дивиденд на привилегированную акцию Саратовского НПЗ увеличится до $30,05 – $34,15 (2200–2500 рублей) или 15% дивидендной доходности. (17,9 млрд рублей) до 2023 года. Годовая выплата за 2019 год, по нашим расчетам,

«Ленэнерго» привилегированные акции (LSNGP) — Санкт-Петербургская распределительная сетевая компания.
Для покупок интересны только привилегированные акции ввиду фиксированной нормы распределения чистой прибыли на дивиденды - 10%. Ленэнерго за 2019 год заплатит $0,18 (13,62 рублей) на 1 ап, что соответствует 10,7% дивидендной доходности. В 2020 году, исходя из прогнозов Минэнерго, дивиденд еще увеличится до $0,26 (19,21 рублей) на 1 привилегированную акцию. При текущей цене в $1,73 (126,9 рублей) это даёт 15% дивидендную доходность.

«Пермэнергосбыт» (PMSB/PMSBP) — Пермская энергосбытовая компания. В этом году на фоне рекордной чистой прибыли ПермьЭСК заплатит $ 0,21 (16 рублей), если норма распределения прибыли останется на уровне 2018 года. 
При текущей цене $1,5 / $ 1,58 (110/115 рублей) за ао/ап это даст 14,5%/14% дивидендной доходности на обыкновенную/привилегированную акцию. Риском данной идеи является то, что компания снижается норму распределения прибыль, значение уменьшилось со 100% в 2015 году до 80% в 2018 году.

Группа ЛСР (LSRG), строительный вертикально интегрированный холдинг, производящий как строительные материалы, так и ведущий девелоперскую деятельность. С 2012 года действует дивидендная политика, предполагающая выплату не менее 20% от консолидированной чистой прибыли. 
Но с 2014 года выплачиваются фиксированные дивиденды в $1,04 (78 рублей), что составляет от 45% до 75% от заработанной прибыли компании в разные годы. С высокой вероятностью за 2019 год будет опять выплачена сумма $1,04 (78 рублей), что принесёт около 11,2% дивидендной доходности при рыночной цене $9,2 (695 рублей).

Банк ВТБ (VTBR) по итогам 2019 года заработавший $3.114 млрд. (200 млрд. руб.), как госкомпания, готов выплатить своим акционерам около 50% консолидированной прибыли на дивиденды. При этом надо помнить, что РФ владеет не только контрольным пакетом в голосующих обыкновенных акциях, но и 100% размещённых привилегированных акций. 
Поэтому, чтобы при рыночной цене торгуемых обыкновенных акций на уровне $0,0004 (0,03 рублей) доходность по всем типам была равной, дивиденд на обыкновенные акции должен быть равен $0,000052 (0,0039 рублей), что может принести до 13% дивидендной доходности.

Вверх