10:0629 июля 2020 Открытие Брокер

Утренний обзор: что ожидать от заседания ФРС

Нефть нашла повод для стабилизации

По данным API, на неделе до 24 июля коммерческие запасы нефти в США сократились на 6,8 млн баррелей. Однако запасы бензина выросли на 1,1 млн баррелей, а дистиллятов на 187 тысяч баррелей. Запасы нефти на терминале в Кушинге увеличились на 1,1 млн баррелей. Согласно опросу S&P Global Platts, на рынке ждут сокращения запасов нефти на 1,2 млн барелей, снижение запасов бензина на 2,0 млн баррелей, а также незначительные изменения в запасах дистиллятов. Однако снижения запасов в США явно недостаточно, чтобы купировать негативные ожидания. Власти в Гонконге предупредили о том, что Мегаполис находится на пороге резкого скачка заболеваемости COVID-19, поэтому гражданам лучше оставаться дома.

В отличие от нефти, золото продолжает пользоваться повышенным спросом. Накануне котировки демонстрировали весьма высокую волатильность, но могут продолжить свой рост до рекордных $2000 за тройскую унцию. От ФРС ждут оценки того, что ситуация в американской экономике ухудшилась с момента предыдущего заседания, а это означает, что могут потребоваться дополнительные меры, включая такие, которые продолжат ослаблять доллар. На этом фоне резервы крупнейшего золотого биржевого фонда SPDR Gold Trust выросли с 1234,65 тонн до 1243,12 тонн. К 9:00 мск Brent - $43,71 (+0,23%), WTI - $41,08 (+0,10%), Золото - $1948,5 (+0,20%), Медь - $6426,5 (-0,09%), Никель - $13685 (+0,18%).

Индекс доллара повышался на 0,02% до 93,72 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала до 0,58%, хотя ещё накануне поднималась до 0,63%. К 9:00 мск пара EUR-USD - $1,173 (+0,09%), GBP-USD - $1,292 (-0,08%), USD-JPY – 105,05 (+0,0%).   

Следующие макроэкономические события запланированы на среду:

- в 15:30 мск сальдо внешней торговли товарами в США;

- в 17:00 мск оптовые запасы в США;

- в 17:00 мск незавершённые продажи на рынке недвижимости в США;

- в 17:30 мск отчёт Минэнерго США по запасам и производству нефти и нефтепродуктов;

- в 21:00 мск итоги заседания ФРС по ставке;

- в 21:30 мск пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла.

Рубль вновь слабел на фоне растущей неопределённости на рынках из-за признаков второй волны COVID-19. Впрочем, также можно продолжать говорить о периоде конвертации дивидендов российских компаний нерезидентами, завершением налогового периода, а также относительно слабого спроса на ОФЗ. Впрочем, по последнему вопросу ситуация станет более ясной, так как в среду 29 февраля Минфин предложит инвесторам два выпуска ОФЗ-ПК 29014 с погашением 25 марта 2026 года и ОФЗ-ПД выпуска 26234 с погашением 16 июля 2025 года. Оба аукциона проводятся в объёме доступном для размещения в каждом выпуске. Несложно заметить, что ведомство выбрало для размещения бумаги с достаточно непродолжительным сроком обращения, так как они пользуются более высоким спросом и предоставляют возможность заимствования по ставкам близким к текущей ключевой ставке ЦБ РФ. Однако рынок может удивить тем, что ожидаемая Минфином доходность слабо удовлетворит инвесторов. Конечно, на рубль также оказывает негативное влияние нефть, которая пока отказывается расти на слабом долларе. К вечеру вторника доллар укреплялся на 1,42% до 72,59, а евро на 1,20% до 85,08.   

Вверх