«Ростелеком»: выше рынка, цель - 95 рублей за акцию

«Ростелеком» объявил о подписании соглашений с банком ВТБ и другими инвесторами в рамках процесса приобретения оставшихся 55% в Tele2. 10% акций Tele2 было приобретено путем обмена 10% собственных обыкновенных акций «Ростелекома», находящихся на балансе дочернего Mobitel (сумма договора составила 24 млрд рублей).

Сделка по консолидации Tele2 имеет следующую структуру финансирования: приобретение 17.5% Tele2 будет профинансировано денежными средствами в размере 42 млрд рублей, 27.5% акций Tele2 будут приобретены за 66 млрд рублей из поступлений от дополнительной эмиссии обыкновенных акций «Ростелекома» в пользу ВТБ по цене 93.21 рублей за акцию. В результате сделки структура собственности «Ростелекома» будет выглядеть следующим образом: free float уменьшится до 28.6%, доля государства составит 38.2%, ВТБ получит 21.6% оператора, доля «Телеком Инвестиции» составит 7.8%, Mobitel сохранит 0.4%, а ВЭБ - 3,4% «Ростелекома».

Наше мнение
Рынок давно ждал этой сделки, поскольку Ростелеком ранее заявил, что сделка может повлиять на его промежуточные дивиденды, однако общая сумма дивидендных выплат должна остаться без изменений.