Так как этот пакет находится в залоге (49% в залоге ВЭБ, 1,99% - в залоге ГПБ), то вырученные средства «Мечел» использует для погашения бридж-кредита на $150 млн в ВЭБ и последующего выкупа 34% из 49% Эльгинского проекта у Газпромбанка за согласованные ранее $477 млн (31млрд рублей). Таким образом, продав контроль, «Мечел» сможет сохранить корпоративное влияние на развитие проекта в Якутии за счёт блокирующего пакета. Очень вероятно, что «А-Проперти» выдаст опцион Мечелу на обратный выкуп акций, чтобы И. Зюзин мог вернуть контроль над активом после стабилизации финансового положения «Мечела».

В сделке с «А-Проперти» «Мечел» получит денежными средствами $1,231 млрд, а также сможет списать долг Эльгаугля на $0,2 млрд. За счёт этого, суммарно, чистый долг «Мечела» сократится на 21% или на $1,430 млрд. 
Мультипликатор EV/EBITDA металлургической компании И. Зюзина упадёт с 7,5 до 6,2 лет, а соотношение чистого долга и EBITDA составит, по-прежнему, высокий уровень 5,4 (до сделки – 6,2). Тем не менее, с учётом деконсолидации результатов Эльгинского проекта, на 1 акцию «Мечела» придётся $2,5 денежных средств после сделки. Это полностью снимает все риски выплаты дивидендов за 2019 и 2020 годы по привилегированным акциям и может привести к росту обыкновенных акций после закрытия сделки, за счёт спекулятивной переоценки.

Привилегированные акции могут дать около $0,28 (18 рублей) дивидендов, что при рыночной цене $1,5 (98 рублей) принесёт 18% дивидендной доходности. 
В случае с обыкновенными акциями, как более рисковой идеей покупки под переоценку, зависящейот ситуации на финансовых рынках, целевой ценой выйдет $1.8-$2.1 (120-138 рублей) за акцию, если к текущей цене $1,3 (88 рублей) прибавить 0,25-0,5 потенциала роста капитализации,вызванного
сокращением долга.

Предложение «А-Проперти» позволит «Мечелу» сократить долг на $1,4 млрд. или на 21%. За счёт этого целевая цена компании составит $1,8-$2,1 (120-138 рублей) за акцию, а привилегированные акции могут принести до 18% доходности.

На сколько понизили прогноз цены на нефть Goldman Sachs и Morgan Stanley

Инвестиционный банк Goldman Sachs снизил прогноз по цене Brent до $45 за баррель в апреле, ожидая, что к концу года она постепенно восстановится до $60 за баррель. Банк заявил, что хотя сокращение добычи ОПЕК и «поможет нормализовать спрос на нефть и запасы в конце этого года», но оно не сможет предотвратить «уже начавшееся крупное накопление запасов нефти».

Продолжение