16:2014 января 2020 Freedom Finance

Инвестиционная идея: покупка акций «Газпром нефти»

В бумаги ПАО «Газпром нефть» вошли инвесторы, вышедшие из акций ПАО «Газпром»
Газпром нефть Купить акции
Газпром Купить акции

на фоне текущего краткосрочного ухудшения информационного фона вокруг газового монополиста. В 2018 и 2017 году дивидендные выплаты компании составили 40% и 37,8% ее годовой чистой прибыли по МСФО. Мы ожидаем, что доля дивидендов в чистой прибыли по МСФО по итогам 2019 года составит 40%. Газпром нефть незначительно недооценена по финансовым мультипликаторам относительно российских аналогов и выглядит незначительно переоцененной с точки зрения анализа динамики ее кратко- и среднесрочных производственных показателей. Несмотря на имеющийся значительный потенциал увеличения добычи, необходимость соблюдать условия соглашения ОПЕК+ привела к тому, что в 2019 году показатель повысился всего на 0,3%. В своих расчетах мы закладываем аналогичный прирост показателя на 2020 год при стабильных  относительно текущих  ценах на нефть. С учетом этих ограничений и прогнозов мы повышаем справедливую стоимость обыкновенной акции ПАО «Газпром нефть» на конец 2020 года до 512,78 руб. за акцию.

Целевая цена акций ПАО «Газпром нефть» – 512,78 руб.

Вверх