Комментарий аналитика:

Высокая закредитованность компании
«Мечел» из-за высокой закредитованности и нехватки средств на развитие проектов лишился лицензий на Пионерское и Сиваглинское месторождения железной руды в Якутии с общими запасами более 160 млн тонн. Компания не выполнила ряд лицензионных требований. Более того: хотя у «Мечела» сохраняется лицензия на Сутамскую железорудную площадь в регионе, перспективы ее разработки неясны, поскольку они зависели от инфраструктуры Эльгинского угольного проекта, которое до конца апреля может быть продано структурам Альберта Авдоляна.

Угроза снижения дивидендных выплат из-за высокой долговой нагрузки
Долг компании к погашению по требованию на конец 2019 года составил 373,7 млрд рублей, включая долгосрочную задолженность в размере 220 млрд рублей, которая была переклассифицирована в краткосрочную вследствие нарушения договорных положений о перекрестном неисполнении обязательств. Закрытие сделки по Эльге до конца апреля - вынужденная мера для «Мечела», чтобы банки согласились дать компании время на завершение переговоров о реструктуризации долга.

Прогнозная цена - 62,5 за акцию, горизонт инвестирования - 21 день.