Аналитики «Уралсиб» положительно оценивают перспективы акций «Новатэк», дают рекомендацию - покупать.  
 
Принято окончательное инвестиционное решение по проекту «Арктик СПГ 2» общей мощностью 19,8 млн тонн в год, первая очередь которого должна быть введена не позже III квартала 2023 г. Планируемые капзатраты – около $21 млрд.

Аналитики «Риком-Траст» ожидают, что акции могут достигнуть отметки  1380 рублей в течение двух месяцев, а защитный ордер предлагают разместить на уровне 1310 рублей за акцию.

1. Активный выход на новые международные рынки. 

«Новатэк» пытается выйти на прямые продажи газа конечным потребителям в Индии. Компания подписала соответствующие меморандумы с государственной Petronet LNG и частной H-Energy. Именно индия оставалась последним крупнейшим азиатским СПГ-рынком, с игроками которого «Новатэк» до сих пор не сотрудничал. «Новатэк» заинтересован в развитии долгосрочного спроса на свой газ и поэтому готов участвовать в развитии инфраструктуры, а индийские компании могут войти в проекты по перевалке СПГ в России. 

2. Активное развитие использования инфраструктуры СевМорпути для экспорта СПГ. 

«Новатэк» и «Совкомфлот» будут совместно управлять строительством и эксплуатацией 17 судов ледового класса Arc7 для СПГ-завода «Арктик СПГ-2», причем соглашение о создании СП стороны подписали на Восточном экономическом форуме. СП будет владеть и оперировать флотом, который будет ходить в российских водах по Севморпути от Ямала до пунктов перевалки СПГ на Камчатке и в Мурманске. Стоимость строительства всех 17 СПГ-танкеров, финансировать которое будет ВЭБ, может вырасти до $5,5 млрд.

Аналитики «Атон» ожидают, что акции могут достигнуть отметки $184.

Наше мнение: хотя финальное инвестиционное решение по «Арктик СПГ-2» ожидалось в сентябре, мы все же считаем, что оно должно несколько поддержать восприятие со стороны инвесторов, особенно с учетом того, что Новатэк ведет активные переговоры с потенциальными партнерами по обеспечению будущих продаж СПГ (например, с индийскими партнерами). Многое также будет зависеть от реализации проекта, но, учитывая успешный опыт работы с ЯСПГ и пять международных партнеров в проекте АСПГ-2, мы отмечаем, что сейчас он практически полностью учтен рынком в котировках - «Новатэк» торгуется с хорошим мультипликатором EV/EBITDA 2019П в размере 11.9x.