Для слияния компаний "Аптечная сеть 36,6"проведет допэмиссию 1,5 млрд. акций. Не более 950 млн. акций допэмиссии может получить ООО "Концерн "Россиум" банкира Авдеева, который в конце прошлого года приобрел 62,94% аптечной группы А5. При этом максимальная сумма сделки оценивается в $156 млн. (10 млрд. руб.).

Текущая оценка сети аптек составляет $0,19 (12,11 руб.) за обыкновенные акции. В сделке по поглощению аптечной сети А5 оценка составляет $0,16 (10,53 руб.). Если сравнивать Walgreens Boots Alliance по мультипликатору P/S с Аптечной сетью 36,6 (включающей А5), то потенциал роста у акций Аптечной сети практически исчерпан и составляет лишь 1%, с целевой ценой в $0.19 (12.2 руб.) за акцию, что полностью соответствует текущему рыночному уровню оценки российской компании. Поэтому мы не рекомендуем покупать акции Аптечной сети 36 и 6 под идею поглощения по имеющемуся опциону со стороны Walgreens Boots Alliance в течение 5 лет.