В частности, уже решено отказаться от механизма «золотой акции», которая могла помешать получить полный контроль над активом потенциальному покупателю.

Ранее в качестве покупателей фигурировали УК Лидер, НК Лукойл и Сургутнефтегаз. Однако, наиболее вероятным покупателем является только НК Лукойл, так как эта компания владеет инфраструктурой на месторождении Требса и Титова, наиболее перспективном и крупном месторождении АНК Башнефть. Соответственно, есть существенная синергия от сделки. Однако, именно НК Лукойл утверждает, что он не башкирский актив непривлекателен для покупки по текущим ценам. Поэтому слова Улюкаева можно истолковать только как ответ на эти утверждения, что АНК Башнефть будет продаваться только с премией, а привлекательность будет создаваться увеличением пакета до контрольного или снятием ограничений на управление.

Ранее мы указывали, что, по нашему мнению, если ориентироваться в качестве оценки башкирского актива на оценку запасов НК Роснефть на IPO, на уровне $2.6 за баррель запасов, то АНК Башнефть должна стоить при запасах в 2,1 млрд. баррелей нефти на уровне $5.46 млрд., что, при дисконте в 50% привилегированных акций к цене обыкновенных даст целевую цену на приватизацию на уровне $32.99 (2640 руб.) за обыкновенную акцию. Сейчас на рынке именно эта цена, поэтому мы рекомендуем держать акции АНК Башнефть в ожидании приватизации, чтобы заработать на премии, которую получит Правительство РФ от покупателя, спекулятивно или при оферте, если реализованы будут все 50,1% акций госпакета.