Чистая прибыль Сбербанка по итогам 2017 года выросла на 38% и составила $13.3 млрд. (748,7 млрд. руб.). Банк по итогам 2017 года направит 35% чистой прибыли на дивиденды или $4.65 млрд. (262 млрд. руб.). Выплата на оба типа акций составит составить $0.206 (11,6 руб.), что при текущей цене $4.85/$4 (273/225 руб.) на а.о./а.п. даст 4%/5% дивидендной доходности.

На данный момент Сбербанк торгуется по P/BV=1,8 и является самым дорогим в секторе. К 2020 году банк планирует увеличить чистую прибыль до $17.75 млрд. (1 трлн. руб.), в этом случае P/BV банка может снизиться с текущих 1,8 до 1,3. Таким образом, банк имеет потенциал роста в долгосрочной перспективе 33%.

По прогнозам Сбербанка, на дивиденды за 2018 год будет направлено 40%, за 2019 год – 50%. Таким образом, ожидаемый дивиденд за 2019 год может увеличиться до $0.36 (20,2 руб.) на оба типа акций с дивдоходностью 7%/9%.