«Алроса»: нейтрально, цель – 90 рублей за акцию.

Продажи алмазного сырья составили $202 млн (против $23 млн в июле), бриллиантов - $15 млн (+11% месяц к месяцу). Совокупные продажи алмазно-бриллиантовой продукции за период январь-июль достигли $1 244 млн, в том числе алмазного сырья - $1 180 млн. «Алроса» отметила улучшение рыночной конъюнктуры в последние месяцы, особенно в США и Китае, а также надеется, что поддержка, которую компания оказывала клиентам, положительно отразится на восстановлении баланса спроса и предложения.

Наше мнение
Августовская статистика показала существенное восстановление, превысив ожидания рынка. Мы ожидаем сезонного роста активности на рынке в 4 квартале 2020 и подтверждаем наш «нейтральный» рейтинг по акциям «Алросы», которая торгуется с форвардным консенсус- мультипликатором EV/EBITDA 6,5x против своего среднего 5-летнего значения 4,8x.