«Алроса»: нейтрально, цель – 90 рублей за акцию.

25 июня «Алроса» объявила, что приостанавливает работу на руднике Интернациональный на 1-2 недели, поскольку у нескольких сотрудников был получен положительный анализ на COVID-19. Продолжат работать только службы, обеспечивающие безопасную эксплуатацию рудника и инфраструктуры предприятия. В 2019 году на руднике было добыто 2,17 млн карат камней (6% от годовой добычи).

Наше мнение
Две недели простоя, по нашим подсчетам, приведут к выпадению 4% добычи рудника, что несущественно с точки зрения общих объемов (всего около 0,25%). Мы считаем рынок алмазов одним из наиболее серьезно пострадавших от коронавируса и подтверждаем рейтинг - нейтрально - по «Алросе», которая торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2020П 6,9x против собственного среднего 5-летнего значения 5,0x.