13:0617 мая 2017 ИК ЛМС

ТГК-1 выплатит дивиденды меньше ожиданий - всего 25% от прибыли по МСФО

По данным компании ТГК-1, входящей в ГЭХ, за 2016 год принято решение распределить 25% от прибыли по МСФО на дивиденды - $ 0,000345336 руб. на акцию
Это - 25% от чистой прибыли по МСФО, что меньше ранее озвученного решения ГЭХ заплатить 35% от консолидированной прибыли. Ранее другая компания ГЭХ, Мосэнерго, также выплатила 25% от чистой прибыли по МСФО. Таким образом, ГЭХ платит минимально возможные дивиденды для госкомпаний, 25% от консолидированной прибыли, отказавшись от планов распределения доли в 35%-50%. При рыночной цене акций ТГК-1 на уровне $0.00021 (0,01213 руб.) дивидендная доходность акций ТГК-1 составит 2,8%, реестр для выплаты дивидендов будет закрыт 07.07.2017, а решение о выплате будет приниматься на ГОСА 19.06.2017, реестр для участия в котором будет закрыт 25.05.2017.
Мы рекомендуем держать акции ТГК-1, несмотря на малую их доходность. Основная идея в ТГК-1 - это ожидаемая до конца 2017 года сделка слияния и поглощения с Фортумом с целевой ценой в $0.00062 (0,035 руб.) за акцию ТГК-1. Потенциал роста до этой оценки - 190%. Финский акционер ранее был против продажи теплосетей с баланса ТГК-1, поэтому ГЭХ вынужден будет выкупить долю финнов до сделки с Санкт-Петербургом. Фортум хочет выкупа своей доли по высокой цене за свои акции, на уровне допэмиссии ТГК-1 в 2007 году $0.0012 (0,035 руб.)  - слова руководителя ГЭХ, на что Газпром пока был не согласен. После выкупа доли Фортума будет выставлена оферта миноритариям ТГК-1 по цене сделки с финским акционером, так как Газпром энергохолдинг (ГЭХ) превысит порог в 75% в капитале ТГК-1.

Комментарии

-
Не умеют пока наши компании зарабатывать так как Фортум, у них доходы растут и продавать энергию и тепло они могут по более низкой цене, благодаря своевременным инвестициям в оборудование. По поводу долгов - конечно тарифы всё равно будут продолжать расти и долго копить долги управляющих компаний вряд ли разумно, очевидно ситуация с долгами будет решаться вышестоящим бюджетом.
Вверх