Основной владелец продал на SPO 3% в капитале Goldman Suchs c дисконтом в 4% для увеличения числа акций в свободном обращении и вхождении в индекс MSCI Russia
По данным прессы, 06.09.2017, в рамках процедуры ускоренного сбора заявок инвесторов (Accelerated bookbuilding, ABB), основной владелец ММК продал 3% капитала металлургической компании за $209 млн. (12,296 млрд. руб.), по оценке $0.62 (36,68 руб.) за акцию. Покупателем выступил инвестиционный банк Goldman Suchs, ранее проводивший SPO для конкурента, НЛМК. Банк будет продавать акции, на следующем этапе, собственным клиентам. С учётом того, что рыночная цена была на закрытие $0.65 (38,12 руб.) за акцию, дисконт в сделке составил 4%.
Продажа В. Рашниковым 3% была необходима для увеличения числа акций в свободном обращении с 12,7% до 15,7%, что позволит акциям ММК войти в индекс MSCI Russia. За счёт индекса акции ММК могут получить дополнительный потенциал роста в 65%, для сокращения дисконта к другим отечественным металлургическим компаниям, торгующихся с большими мультипликаторами. Если ММК оценён на уровне 3 годовых EBITDA, то НЛМК стоит 6,0 EBITDA, а Северсталь – 5,5. Целевой ценой акций ММК, при реализации обозначенного потенциала, станет оценка в $1.08 (63,71 руб.) за акцию.
Комментарии