При выборной явке на уровне 70% «против» высказалось примерно 60%. Премьер-министр страны Маттео Ренци принял решение народа и сообщил, что всю ответственность за это он берет на себя. Чуть позже политик подаст прошение об отставке.

Внешний фон к сегодняшним торгам сложился минорным. Американские рынки завершили предыдущие торги умеренными продажами, фьючерс на индекс S&Pторгуется с понижением на премаркете. Цены на нефть проседают в попытках рынка найти оптимальное корреляционное русло. Баррель сорта Brent стоит сейчас $53,95 (-0,9%). В азиатскую сессию продажи представлялись заметнее, сегодня днем снижение способно сократиться. 

Вырисовывается перспектива правительственного кризиса, который однозначно обострит нерешённые проблемы банковского сектора страны, с угрозой распространения недоверия и к не итальянским банкам. Поражение сторонников М.Ренци сигнализирует об усилении позиций Движения пяти звёзд, являющихся по своей сути евроскептиками. Сегодня утром стоит опасаться распродаж в акциях европейских (и прежде всего итальянских банков), усиления давления на котировки европейских гособлигаций, и ослабления евро. В свете референдума в Италии возрастает актуальность предстоящего заседания ЕЦБ.

Центральный банк России с 3 декабря повысил официальный курс доллара США на 47,21 коп., до 64,1528 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 68,4703 руб., что выше предыдущего дня на 85,41 коп. 

Торги в пятницу прошли спокойно. С открытия торговой сессии на Московской бирже доллар и евро подорожали к российской валюте на фоне снижения цен на нефть. Баррель Brent подешевел с $54,50 до $52,82. Когда после публикации отчёта по американскому рынку труда нефтяные котировки перешли к повышению, по рублю началась новая фаза укрепления.

На прошедшей неделе на рынке акций было отмечено некоторое оживление – основанием стало решение ОПЕК установить ограничение по добыче нефти в объеме 32.5 млн. баррелей в сутки (начиная с 1 января) и последовавший за ним рост по нефтяным фьючерсам (фьючерсы на Brent за неделю выросли на 15.3%). Как сообщается, Россия готова поддержать инициативу ОПЕК сокращением добычи нефти на 0.3 млн.

Значение на закрытии: 340 руб. Изменение: +0,44%. 

Российский рынок акций пока находится в стороне от происходящего, реакция на итоги итальянского референдума будет минимальной.
Тем не менее, неопределенность весьма высока. Мы продолжаем постепенно сокращать позиции в акциях и замещать их облигациями.
 
Очередной черный лебедь прилетел на прошедших выходных: конституционная реформа в Италии провалилась, премьер Маттео Ренци признал поражение и объявил о своей отставке. Европейская валюта отреагировала процентным снижением к доллару США, обновив минимум с марта 2015 г. 
 

Абсолютный максимум обновил «ЛУКОЙЛ». В лидерах роста сегодня телекоммуникационный сектор. Долгое время акции «МТС» и «МегаФона» находились под давлением и сейчас заняли привлекательные уровни с точки зрения дивидендной доходности. Ряд бумаг металлургического сектора («ММК», «Мечел») откатывается вниз после бурного роста последних месяцев.

Согласно официальным данным, уровень безработицы упал до 4,6% (!минимум за девять лет!) при ожиданиях 4,9%. Занятость вне с/х сектора составила 178 тыс., что находится в рамках ожиданий. Настораживает снижение средней почасовой зарплаты на 0,1%. По всей видимости, это объясняется ростом доля фрилансеров, учитываемых официальной статистикой. В США высокая доля «скрытой безработицы», так что к опубликованной статистике нужно относиться со здоровой долей скептицизма. EUR/USD нервно отреагировал на вышедшую статистику, сначала взлетел до 1,0665, но затем откатился вниз до 1,0645.

По данным государственной авиакомпании Аэрофлот, по МСФО чистая прибыль составила $0.642 млн., EBITDA - $1.131 млрд, а выручка - $5.591 млрд. По EBITDA, в ставнении с 9 месяцами 2015 года, когда авиакомпания конкурировала с Трансаэро, рост составил 41%, а по выручке - 8%. При этом доля на рынке авиаперевозок Аэрофлота выросла до 50% при существеной части доходных международных регулярных и чартерных направлений.

Эмоции рынка понемногу возвращаются в конструктивное русло, как и ожидалось. За доллар США к настоящему времени дают 64,24 руб. (+0,4%). Евро стоит 68,39 руб. (+0,3%). Официальные курсы ЦБ РФ на выходные и понедельник, 5 декабря, составляют 64,15 руб. за американскую валюту и 68,47 руб. за евро. Обе оценки пересмотрены на повышение, на 47 и 86 копеек соответственно.