На паре евро-доллар после того, как ее “не пустили”  вверх по итогам заседания ЕЦБ, локальная ситуация выглядит совершенно невнятной. Стопы сверху уже сняли, а до стопов внизу теперь уже далеко. Драйверов для рынка теперь не видно, и как бы рынок опять не вздумал стоять на месте до заседания ФРС 21 сентября. Отметим, что сегодняшние данные по промпроизводству Франции за июль вслед за германскими вышли провальными, со спадом на 0.6% м/м против прогноза роста на 0.3% м/м, в годовом выражении падение составляет -0.1% г/г вместо ожидаемых +1.0% г/г.

Падение темпа совокупных продаж с 1 м. кв. в августе несколько замедлилось по сравнению с июлем: 3,1% против 3,6%. В то же время данный показатель для магазинов формата «у дома» продолжил демонстрировать улучшение и показал рост на 2,2% после 1,4%. Продажи гипермаркетов все еще остаются слабыми, о чем свидетельствует ускорение падения темпа продаж с 1 кв. м. – 12% после падения на 11% в июле.

Возможность такая получилась из-за недовольства ЦБ РФ методами санации проблемных банков, при которых активы и ценные клиенты выводились в здоровые банки-санаторы, что усугубляло проблемы санируемых кредитных учреждений.

Внешний фон перед сегодняшними торгами сложился умеренно негативным. Американские рынки завершили предыдущую сессию ограниченными продажами, фьючерс на индекс S&P проседает. Цены на нефть держатся в минусе после уверенного роста на этой неделе. Баррель сорта Brent стоит $49,45 (-1,1%). Опубликованная накануне статистика от Минэнерго США показала снижение запасов нефти на 14,513 млн баррелей при ожидании ограниченного прироста показателя. Недельное снижение является максимальным за последние годы.
 

Прогноз роста экономики ЕС на 2018 г. понизили на 0.1 п.п. Немного, на далёком горизонте, но всё же пересмотр в худшую сторону. Собственно и весь негатив, который поспособствовал развитию небольшой коррекции на нашем рынке вчера. Взлёт котировок нефтяных фьючерсов на данных о рекордном сокращении запасов нефти в США помог удержать наш рынок от более глубокого снижения по итогам дня.

 Другой важной причиной роста можно назвать вышедшие данные по закупкам нефти в Китае: в августе страна импортировала по 7,8 mb/d. Это самый высокий уровень ежемесячного импорта нефти с декабря 2015 г., а рост объемов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составил 7%. Значительный рост импорта нефти в Китай в 2016 году связан с активным заполнением хранилищ.

Центральный банк России с 9 сентября понизил официальный курс доллара США к рублю на 40,74 коп., до 63,973 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 72,0464 руб., что ниже предыдущего дня на 35,58 коп.

В четверг торги по валютам открылись снижением. На американской сессии их снижение усилилось. Подорожание национальной валюты было обусловлено повышением цен на нефть марки Brent до $49,68 и общим ослаблением американского доллара на рынке форекс.

В четверг котировки поднялись еще немого выше, продолжая бить рекорды. Тем временем поводов для коррекции становится все больше.

В первой половине минувшего дня наблюдался рост медвежьих настроений. Курс акций скорректировался вниз с новых исторических максимумов. Однако к закрытию часть дневной просадки была выкуплена. Тем не менее по итогам сессии была сформирована разворотная дневная свеча «повешенный». При последующем подтверждении она может предвещать коррекцию с текущих уровней. Кроме того, сигнал перекупленности бумаг на осцилляторе RSI усиливается.

Китайская экономика является второй по величине в мире. Объемы экспорта в Китае упали на 2,8% в долларовом выражении по сравнению с прошлым годом, против 4,4% падения в июле и против ожиданий по опросам Reuters 4% падения. 

Объемы импорта неожиданно выросли на 1,5% по сравнению с прошлым годом, против падения на 12,5% в июле и против ожиданий по опросам Reuters 4,9% падения. Август стал первым месяцем, когда увеличились по сравнению с предыдущим годомобъемы импорта в долларовом выражении, после октября 2014 года.

Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим индикаторы настроений данного инструмента более подробно…

Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс РТС, можно заметить, что настроения крупных игроков в последнее время немного улучшились и остаются позитивными. Соотношение коротких и длинных позиций по состоянию на 7 сентября составляет 0,78 против 0,84 несколькими днями ранее.

 С нашей точки зрения это - позитивный сигнал, который в краткосрочном периоде может быть негативно воспринят рынком, так как лишает возможности исправить бухгалтерским способом отчётность РусГидро за счёт выведения за периметр компании убыточного бизнеса РАО ЭС Востока.