Перед выходом пятничных данных по труду за август из США наш рынок продолжает находиться в режиме коррекции. Падение цен на медь сигнализирует о торможении экономики Китая. Поднебесная является крупнейшим потребителем меди в мире. Цены на медь говорят о вероятном падении спроса. Медь повсеместно используется в изготовлении проводов, и поэтому цены меди часто могут считаться мерилом мировой экономической активности. В этом году цены на медь росли, однако в последнее время наблюдается их падение.

Значение на закрытии: 341,3 руб. Изменение: -1,09%. 

Основная валютная пара торгуется в четверг вечером около 1,1130, дневная динамика смотрится незначительной, продажи – неактивными. Вероятно, инвесторов сдерживают неоднозначные настроения относительно сентябрьского заседания Федеральной резервной системы. Одних только «ястребиных» мнений монетарных политиков тут мало, нужна фундаментальная опора. Ею могла бы стать августовская статистика по рынку занятости, например, которая выйдет в пятницу, если бы оказалась лучше ожиданий.  
 

Внешний фон на текущий момент смешанный. Азиатские площадки закрыли торговые сессии разнонаправлено – японский Nikkei 225 подрос на 0,13%, а китайский CSI 300 снизился на 0,79%. Европейские индексы в небольшом плюсе, фьючерс на индекс S&P прибавляет 0,17%. Отскок вверх нефтяных цен не удался,

Brent снижается на 0,32%, до $46,74. Напомним, вчера вышли данные о росте запасов чёрного золота в США, в то время как аналитики ожидали их снижения. На фоне падения нефтяных цен (на 3% в ходе торгов среды) курс рубля достаточно стабилен, и доллар/рубль держится в диапазоне 65-65,4.

Цены на нефть снова ушли в минус после краткосрочной коррекции. Баррель сорта Brent стоит сейчас $46,74 (-0,3%). Вчерашний минимум на уровне $46,77 уже обновлен, ближайшая цель продавцов находится на отметке $46,50, далее — $46,25. Отчет Минэнерго США, представленный накануне, подтвердил формирование тенденции к росту запасов нефти и нефтепродуктов. Сезон повышенного спроса на топливо в стране завершен, высокая добыча будет способствовать накоплению сырья в терминалах.

Американская Walgreens Boots Alliance  оценила «Аптечную сеть 36,6» в $246,9 млн. (16,1 млрд. руб.) или $0,25 (16,5 руб.) за акцию в 2016 году, при обменен активами с фармацевтической сетью. При текущей цене $0,18 (11,8 руб.), потенциал роста составляет 40%. Однако, по данным прессы, при приобретении всей компании, стоиость в сделке может вырасти кратно, в пять раз. В этом случае мультипоикаторы в следке будут на уровне P/S=2.5, EV/EBITDA=63,6, при том, что Walgreens Boots Alliance сама торгуется с P/S=0.8  и EV/EBIITDA=12.6.

Национальная валюта продолжает демонстрировать повышенный иммунитет к динамике цен на «чёрное золото», оставаясь зажатой в узком торговом диапазоне 68-69 за бивалютную корзину. Вчерашнее снижение нефтяных котировок усилило давление продаж на российском рынке акций. Северсталь, ММК, МосБиржа, ЛУКОЙЛ – динамично росшие лидеры своих секторов пострадали от ухудшения внешний конъюнктуры. Глубина просадки порой превышала 3%. Однако, были на общем фоне имена, которые, напротив, продемонстрировали способность к росту вопреки негативным настроениям рынка.

Цены нефти и нефтепродуктов в последний день лета существенно просели. Основное падение произошло после выхода данных о запасах в США. За неделю, закончившуюся 26 августа 2016 года, коммерческие запасы нефти в США выросли на 2,276 млн. баррелей (до 525,87 с 523,591 млн. баррелей неделей ранее). Тем самым тренд на рост запасов становится все увереннее. 

Вчера российские фондовые индексы просели. Индекс РТС торговался в узком боковике 947 – 959 пунктов и в результате закрылся на уровне 950 пунктов, потеряв почти 1% к уровням открытия. Индекс ММВБ опустился за день на 0,71%, составив по итогам торгового дня 1 971,59 пункта. Тем не менее, мы ожидаем очередной волны «осеннего» роста, которая будет связана, в том числе, с началом бизнес-сезона.

В лидерах роста за август  НМТП (+17,01%), ТМК (+15,17%) и Аэрофлот (+15,11%). В оутсайдерах: Транснефть (-6,97%), Полиметалл (-5,92%) и Юнипро (-5,67%).
 
В целом сентябрь обещает быть активным с точки зрения событий, способных оказать влияние на рынок. Одним из ключевых является заседание ФРС США и решение по процентным ставкам (21 сентября).
 

В акциях нефтяной компании мы накануне наблюдали за вполне ожидаемым продолжением коррекционного снижения. Поступательное падение сохранялось на протяжении всей торговой сессии.

Не помогли даже слова министра энергетики Саудовской Аравии, что страна не будет наводнять рынок нефтью накануне неформальной встречи ОПЕК на форуме 26-28 сентября в Алжире. При этом Саудовская Аравия выкачивает рекордное количество нефти. «Добыча в королевстве удовлетворяет потребности потребителей. Политика нефтедобычи будет оставаться очень ответственной», – сказал министр Халид Аль-Фалих в среду.