Согласно опубликованным EIA данным, за неделю, закончившуюся 19 августа 2016 года, коммерческие запасы нефти в США выросли на 2,501 млн. баррелей (до 523,591 c 521,093 млн. баррелей неделей ранее). На терминале Кушинга рост запасов составил +0,375 мб. Как видим, продолжавшееся с конца апреля снижение запасов завершилось, и кривая запасов проходит стадию консолидации перед весьма вероятным осенним ростом.

Новые изъятия станут очередным событием, снижающим привлекательность акций российских нефтегазовых компаний. Принимая же во внимание роль компаний ТЭК в общей капитализации российского рынка акций, не сложно предполагать и распространение негативного давления на рынок в целом. Пожалуй, это главная новость на сегодня. Значимость нефтегазового сектора для нашей страны переоценить сложно, а столь заметные перемены в налогообложении вряд ли окажутся проигнорированными спекулянтами в условиях приостановившегося роста цен на «чёрное золото».

Динамика цен на нефть продолжает оставаться одним из ключевых драйверов американского рынка. Стоимость сырой нефти вновь продемонстрировал снижение на 2,7% после публикаций данных по запасам нефти в США, которые оказались хуже ожиданий: прирост запасов составил 2,5 млн. баррелей, а не 2,0 как ожидали аналитики. Несмотря на отрицательную динамику цен на нефть, энергетическому сектору в целом удалось воздержаться от падения: BP (+0,41%), Chevron (+0,51%), Royal Dutch Shell (-0,76%), и Exxon Mobil (+0,34%).

Отчёт о прибылях и убытках

- Чистая прибыль группы ВТБ составила 2,4 млрд рублей в июле и 17,8 млрд рублей за 7 месяцев против чистой прибыли 2,1 млрд рублей и чистого убытка 15,0 млрд рублей за июль и 7 месяцев 2015 года соответственно. Чистые операционные доходы до создания резервов составили 44,7 млрд рублей в июле и 289,4 млрд рублей за 7 месяцев 2016, увеличившись на 22,1% и 40,7% соответственно по сравнению с аналогичными периодами прошлого года;

Устойчивый рост спроса на нефть в Китае имеет место за счет независимых НПЗ, так называемых «чайников», которые начали импортировать нефть в прошлом июне, получив от правительства квоты на импорт сырой нефти и лицензии. Но правительство начало борьбу с предполагаемым уклонением от уплаты налогов в нефтяной промышленности. В этой связи проблемы возникли в основном у «чайников». Это может послужить фактором снижения спроса на нефть в Китае.  

Внимание инвесторов ближайшие дни будет приковано к экономическому симпозиуму в американском Джексон Хоуле. В частности рынок ждет разъяснений главы ФРС по поводу будущего процентной ставки в США. Ранее ряд членов комитета по открытым рынкам уже высказали свою ястребиную позицию. На этом фоне доллар пользуется спросом, сырье и рисковые активы оказались под давлением.

Волатильность на рынке нефти сохраняется. С одной стороны, поддержку рынку оказывает готовность Ирана принять участие в переговорах в сентябре об ограничении нефтедобычи. Ранее именно Иран, обладавший существенными перспективами роста добычи после санкций, выступал против подобной инициативы. С другой стороны, данные по запасам пока свидетельствуют о превышении предложения нефти над спросом. По оценке API, запасы нефти в США за предыдущую неделю выросли на 4.5 млн. баррелей, а по информации EIA  - на 2.5 млн. барр.

 Спрос на американскую валюту устойчиво растет по мере приближения встречи ключевых фискальных фигур в Джексон-Хоуле, США. Она начнется завтра вечером, но значимые для рынка комментарии прозвучат, вероятно, только в пятницу. В условиях новостного вакуума и отсутствия важной статистики рынку больше не на чем сосредоточиться. Техническая поддержка находится на уровне 1,1243, далее остановка возможна около 1,1210. Туда евро именно сейчас вряд ли отправится.
 

Внешний фон к сегодняшним торгам сложился неоднородным. Американские рынки завершили предыдущие торги небольшим укреплением после серии невнятных сессий ранее. Фьючерс на индекс S&P на премаркете отступает. Цены на нефть снова ушли в минус. Баррель сорта Brent стоит $49,13 (-1,6%). Вчерашний подъем оказался ограниченным, выше $50,21 «бочка» сырья пробиться не смогла. Отчет API по запасам нефти за прошлую неделю все-таки вернул инвесторов на землю: показатель черного золота вырос на 4,46 млн баррелей против ожидания снижения на 850 тыс. баррелей.

По данным компании ММК, на Совете Директоров, назначенном на 24.08.2016, будет рассматриваться вопрос о выплате дивидендов за 1 полугодие 2015 года, а также принятие новой редакции положения о дивидендной политике. В настоящий момент ММК распределяет 20% от чистой прибыли на дивиденды. Однако, обсуждалась возможность роста выплат акционерам за счёт увеличения до 50% доли в чистой прибыли МСФО, распределяемой на дивиденды.

В теории все выглядит красиво и перспективно. Однако на практике вероятны неприятные сюрпризы. Уровни доходности инвестиций у негосударственных пенсионных фондов выросли только в этом году, а в предыдущие годы они оставляли желать лучшего. Использование пенсионных денег потребует детального анализа инвестиционных стратегий и тщательной экспертизы. Кто этим должен заниматься – пока неясно.
 

Премьер-министр Дмитрий Медведев внес в Госдуму предложение, которое предполагает освобождение от уплаты налога на имущество организаций в отношении транспортных средств. Говоря проще, компании и предприятия не будут обязаны уплачивать транспортный налог, стимуляция к обновлению автопарка станет ощутимой, спрос на автомобили отечественного производства вырастет. Это в теории.