Cитуация, складывающаяся на рынках сегодня утром, внушает оптимизм. Американский рынок акций завершил вчерашнюю сессию подъёмом на новый исторический максимум по S&P500. Азиатские рынки подрастают на фоне ожидания новых стимулов от правительства С.Абэ. Единственным негативным моментом для отечественного фондового рынка остаётся отсутствие роста по нефти. Упав к $46 котировки Brent не спешат подтягиваться обратно к $50. Неспособность быстро «отжаться» заставляет рассуждать о перспективах более глубокого снижения цен в рамках коррекции ко всему росту 1 пол. 2016 г.

В начале этой недели позитив вернулся на рынки. Западные фондовые индексы в понедельник выросли на 1-2%, а американский S&P 500 перед стартом сезона квартальных отчётов обновил исторический максимум. Слабо смотрятся лишь нефтяные цены. На фоне июньского роста добычи со стороны Ирана и России Brent удерживается ниже $47.

Начало новой торговой недели на рынке США началось с роста. По итогам торговой сессии понедельника американские индексы закрылись в плюсе: Dow Jones Industrial Average вырос на 0,44%, индекс S&P 500 прибавил 0,34%, Nasdaq увеличился на 0,6%. Рынку удалось прибавить на фоне сильной статистики пятница по рынку труда и несмотря на продолжающееся падение цен на нефть.

Несмотря на то, что акции Лукойла закрывались на отрицательной территории, вчерашнюю сессию покупатели могут занести себе в актив. Вместо снижения на 4% на фоне дивидендного гэпа, падение составило лишь 36 руб. В прошлом обзоре мы предупреждали, что не стоит работать от шорта, так как Лукойл часто очень быстро закрывает дивидендные разрывы.

На прошедшей торговой сессии капитализация Ростелекома снизилась на 0,51%, закрытие прошло на отметке 87,35 руб.

Какого-либо позитива по акциям все еще замечено не было. Котировки продолжают лежать на локальных минимумах после дивидендного гэпа.

Технически бумаги по-прежнему не выглядят привлекательно. Признаков восстановления спроса пока не наблюдается. Дневная свеча понедельника выглядит медвежьей, а трендовые индикаторы направлены вниз. Что касается целей снижения, то ближайшая может находиться в районе 85, на диагональной линии поддержки.

Спекулянты надеются на то, что на ближайшем заседании ФРС США изменит свою тактику и даст понять рынкам, что ставка не будет повышаться еще длительное время на фоне последних событий в Европе, которые привели к укреплению доллара США. А этого Федрезерву совсем не нужно.

Все утренние продажи в сырье рублевые пары как будто и не заметили, зато выкуп этой распродажи будет, вероятно, отыгран моментально.

Рынок так и не определился со среднесрочной стратегией, считая, что предстоящие российские выборы «перекроют» нефтяной негатив. За доллар США днем в понедельник дают 64,21 руб. (+0,3%). Евро стоит 70,85 руб. (+0,2%). Официальные курсы ЦБ РФ на завтра, 12 июля, составляют 64,20 руб. за американскую валюту и 70,81 руб. за евро. Обе оценки пересмотрены на понижение, на 4 и 35 копеек соответственно.

Эмоции от ключевого события последних недель – Brexit – уже немного поутихли. Влияние выхода Великобритании из Еврозоны явно было переоценено.

Неким сдерживающим фактором выступает снижение цен на нефть, однако динамика рубля на этом фоне достаточно стабильна. Это отражает устойчивость, которую российская экономика приобрела к изменениям цен на нефть. Данный фактор позитивно сказывается на настроениях инвесторов. На этом фоне цены на акции российских эмитентов начали двигаться вверх.

Можно предположить, что в течение недели данный настрой сохраниться.

Правда история Уралкалия и АЛРОСА в настоящий момент выглядят как антиподы. Если алмазодобывающая компания увеличивает объём акций на рынке, подтверждая свою публичность и стремление расширить круг своих акционеров, то Уралкалий, напротив, уже много месяцев реализует заявленную стратегию на превращение в непубличную компанию. Проводя консолидацию акций Уралкалия как на дружественных структурах, так и на балансе самой компании основной акционер – Уралхим – уверенно движется в заданном направлении. По факту, компания уже практически целиком выкуплена.

На мировых рынках вследствие Brexit европейские финансовые организации испытывают определённые проблемы. Тревожные новости на прошлой неделе приходили из Англии и Италии. Не исключено появление новых “чёрных лебедей”. В таких условиях инвесторы отдают предпочтение защитным активам – драгметаллам, доллару и надёжным облигациям. А рисковые активы (фондовые и товарные) находятся под давлением – покупатели притаились.