Во вторник акции МосБиржи в очередной раз подтвердили свою привлекательность для инвесторов. Котировки продолжили расти в рамках up-тренда, несмотря на общее снижение российского рынка. Объёмы торгов при этом существенно увеличились, оказавшись выше среднего значения. Таким образом, коррекционный сценарий потерял свою актуальность. И теперь на повестку дня выходит обновление исторического максимума. А актуальной целью быков может стать обозначенный ранее уровень 116-117.

Технический анализ графиков и возможные сценарии движения цены на серебро

Месячный график

Основной драйвер роста отечественного рынка, заключавшийся в ожиданиях смягчения монетарной политики со стороны Банка России, был отыгран полностью, и по факту снижения ставки до 10,5% отмечено массовое закрытие длинных позиций. Некоторые аналитики увязали такую реакцию с разочарованием от недостаточных действий со стороны мегарегулятора, однако, на наш взгляд, причины охлаждения лежат отнюдь не в действиях Банка России.
 

По данным прессы и двух ведомств – Министерства финансов и Минэкономразвития, оба ведомства готовы уже в июне 2016 года приватизировать 10,9% капитала АК Алроса на Московской бирже. Исходя из того, что в прошлый раз размещение шло по оценке около $1.15 за акцию, а также то, что сейчас акции торгуются по оценке около $1.07 за бумагу, новая продажа бумаг алмазной компании может вестись, действительно, ууже сейчас и по рыночной цене.

Совокупная удельная выручка выросла на 7,2% г/г после 5,1% г/г в апреле. Уверенное восстановление удельной выручки происходит по основному дивизиону «ДИКСИ». В мае данный показатель вырос с 8,6% г/г в апреле до 11,3% г/г. Улучшений показателя по дивизионам «Виктория» и «Мегамарт» в мае не произошло: -7,3% г/г и -14,1% г/г соответственно.

С января 2016 года и по настоящее время золото прибавило в цене 21,4%, пройдя путь от $1061,50 до $1289 за тройскую унцию. Потенциал продолжения роста достаточно солидный, цель длинной позиции до конца года расположена на уровне $1400 за тройскую унцию.

Регулятор решился на понижение ключевой ставки и не на 0.25 п.п., а сразу на 0.50 п.п. – до 10.50% годовых с 11.00% годовых. Ранее мы неоднократно писали о том, что момент для такого понижения уже назрел, и долго затягивать с ним не стоит.

Немного, но это уже значимо – первое снижение после 11 месяцев паузы. Так или иначе рынок ждал смягчения. Ставки по банковским депозитам, доходности облигаций уже закладывали более низкие уровни стоимости денег. Определённый запас продолжает оставаться и сейчас. Это если говорить о рублевом сегменте.

Ситуация в Канаде куда более оптимистичная. Там рост работающих буровых на нефть составил 16 шт. (или более 100% к работавшим 13 шт.). Напомним, что в Канаде очень сильна сезонность и с конца мая происходит рост числа буровых. На этот раз происходит то же самое, пусть с небольшим запозданием и с очень низкой базы.   

На прошедшей торговой сессии капитализация Ростелекома снизилась на 1,19%, закрытие прошло на отметке 95,01 руб.

В пятницу события развивались по негативному сценарию. Котировки с открытия ушли ниже диагональной поддержки и в итоге опустились к нижней границе треугольника, в область 94,5-95. А если и эта поддержка не устоит, то очередная ключевая цель может находиться в районе 91-92. Здесь проходит граница коррекции up-тренда этого года 50% по Фибоначчи, а также EMA 262.

Было заранее понятно, что на развивающихся рынках скоро начнется коррекция. Было видно, что на графике индекса развивающихся рынков iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) в диапазоне 34,9 – 35,1 стоит множество биржевых медведей, которые будут бить серебряным молоточкам тех, кто продолжит игру на повышение. Кстати, мы об этом писали. Индекс EEM вырос до отметки 34,86 и далее камнем полетел вниз. Последние недели непрерывно росло число жителей Великобритании, желающих выхода станы из состава ЕС.

Сделка должна быть закрыта до конца года. При этом по замыслу покупателя приобретаемая компания сохранит свой менеджмент, бренд, корпоративную культуру и операционную независимость. Глава Microsoft Сатья Наделла заявил о планах интеграции LinkedIn со своими продуктами, такими как Office 365 и Dynamics.