Часть падения удалось отыграть. Лидерами роста стали акции En+ (+2,12%). В аутсайдерах оказались бумаги «Полюса» (-6,01%). Пара доллар-рубль торговалась в диапазоне 75-76.

Рынок отскакивает, а рубль падает. Новость о восстановлении экономики США (по итогам третьего квартала рост американского ВВП составил 3,3%) перевешивает сообщения об ужесточении карантина на фоне роста заболеваемости в Европе и распространения в Великобритании более заразного штамма COVID-19. Российский фондовый рынок отыгрывает динамику на внешних площадках.

Morgan Stanley пересмотрел прогноз по акциям Nike, которая перед выходными неожиданно выдала позитивные данные за квартал и улучшила прогноз на ближайшие месяцы. Компания сообщила о росте выручки до $11,24 млрд, или 9% к уровню предыдущего года. Консенсус-прогнозы давали всего $10,6 млрд. Чистая прибыль на акцию увеличилась до $0,78 против $0,7 годов ранее (+11,4%). Рынок закладывал $0,63, то есть ниже, чем год назад. Вслед за этим инвестиционный банк Morgan Stanley подвинул свой таргет  по цене акции Nike со $165 до $176 при текущей рыночной котировке $142.

Рубль находился под сильным давлением в августе-октябре 2020, когда премия за геополитический/санкционный риск в курсе росла накануне выборов в США.

Протесты в Беларуси, отравление Навального, военный конфликт в Нагорном Карабахе – все эти факторы оказывали давление на рынок накануне президентских выборов в США 3 ноября, однако почти не упоминаются с того времени. С конца октября курс рубля укрепился на 8%, а его динамика на фоне валют стран формирующихся рынков (СФР) выглядит очень неплохо (см рис. 1).

Дата 5 января, день когда определится расклад сил в Сенате США, сейчас находится в центре внимания рынков. В странах формирующихся рынков ставка на приток капитала извне может не оправдаться – ведь в 2021 году развитые страны сохранят высокие дефициты своих бюджетов. Рост спроса на риск (risk-on) будет скорее отыгрываться по линии укрепления евро и продолжающего роста фондовых индексов развитых стран.

Новогоднее ралли состоялось

Мы ожидаем роста выручки компании Netflix с $20 млрд до $57 млрд к концу 2026 года за счет роста количества подписчиков стримингового сервиса с 169 млн до 389 млн, а также благодаря росту средней выручки на пользователя с $10,79 до $12,46. Основной прирост пользователей, по нашему мнению, будет происходить за счет региона «Азии и Океания», где на горизонте 5 лет сохранятся двузначные темпы роста количества подписчиков.

Неделя началась с сильной коррекции. Падение возглавили акции RusAl plc (-6,01%). Лидерами роста стали бумаги «Полюса» (+2,12%). Пара доллар-рубль подскакивала до максимума с начала месяца на отметке 75,8.

Последний раз ЦБ Китая снижал процентную ставку по кредитам (LPR) 20 апреля, тогда она была изменена на 0,2% до 3,85%. LPR влияет на стоимость заимствований на корпоративном рынке и кредитную ставку на рынке розничного кредитования. В понедельник 21 декабря Народный банк Китая (НБК) принял решение сохранить её на прежнем уровне. Рост кредитования по-прежнему стабильный. Экономика Китая неуклонно восстанавливается после шока, вызванного коронавирусом, растет промышленное производство (+7% в ноябре, год к году), за которым следует восстановление потребления домохозяйств.

Акции крупнейших банков США взлетели вверх после успешных стресс-тестов. ФРС объявила итоги второго подобного исследования (с начала пандемии): банковский сектор оказался достаточно устойчив, чтобы выдержать падение прибыли в размере до $600 млрд. Причем в любом из основных сценариев: от краткосрочного резкого сокращения платежей по кредитам до медленного и продолжительного кризиса. В связи с этим регулятор снял ограничения на выплату дивидендов, веденные по итогам летних стресс-тестов.
 

Совет директоров «Новатэка» утвердил новую редакцию Положения о дивидендной политике компании. Принимая во внимание высокую устойчивость операционных и финансовых результатов «Новатэка», а также значительный рост масштабовт деятельности компании, принято решение об увеличении минимального целевого уровня дивидендных выплат с 30% до 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. Новая дивидендная политика будет способствовать повышению инвестиционной привлекательности компании и увеличению совокупного дохода акционеров, - говорится в пресс-релизе компании.

Акционеры «Распадской» на внеочередном собрании одобрили сделку по приобретению АО "ОУК «Южкузбассуголь» (100%-ного дочернего предприятия Evraz), говорится в сообщении «Распадской». В ноябре Evraz заявил, что планирует консолидировать угледобывающий бизнес на «Распадской», которая станет владельцем «Южкузбассугля». Стоимость «Южкузбассугля» в рамках сделки оценивалась в 67,741 млрд рублей. Оплата будет произведена в денежной форме.

Наше мнение

Торговая динамика была разнонаправленной. Лидерами роста стали акции «Ашинского метзавода» (+15,06%). В аутсайдерах оказались бумаги «Детского мира» (-4,93%). Пара доллар-рубль демонстрировала повышенную волатильность, торговалась в диапазоне 72,9-73,9.

«Русал»: выше рынка, цель – 50,5 рублей за акцию.