Исходя из недавно опубликованных данных Росстата о недельной инфляции, наши расчеты показывают, что инфляция в годовом выражении подросла до 3,7% год к году (3,6% по итогам августа). Хотя по годовым цифрам кажется, что всему виной менее активное (чем обычно) снижение цен на плодоовощную продукцию в сезон сбора урожая (подстегнуло годовые темпы роста цен), то это не так.

Саудовская Аравия заявляет о готовности ОПЕК+ к внеочередной встрече в октябре в случае ослабления спроса.

«Ростелеком»: выше рынка, цель – 95 рублей.

Лидерами падения стали акции Polymetal (-5,62%). Пара доллар-рубль торговалась вблизи отметки 75. 
Акции металлургических компаний отыграли часть падения. Стали появляться подробности налоговых нововведений. Хотя точной информации нет, компании приблизительно оценивают нагрузку в -5% от EBITDA, что меньше самых худших ожиданий. Нагрузка на отрасль вырастет на $750 млн, что в 3-4 раза ниже самых худших первоначальных предположений. 

Конкурентная борьба с Walmart обостряется

Гигант розничной торговли из Сиэтла был застигнут врасплох во время пандемии, тогда он не мог справиться со спросом на основные товары, такие, например, как туалетная бумага и молоко. Компания приступила к планомерному наращиванию возможностей доставки, открывая новые складские центры и улучшая логистику.

Verizon Communications (VZ) разместил еврооблигации со ставкой купона 1,5% на сумму $1 млрд со сроком погашения в 2030 году. Бумаги были проданы с минимальным дисконтом от номинала.

Улучшены прогнозы по безработице в США, например, в текущем году она составит 7,6%, и ВВП, падение в 2020 году ожидается на уровне лишь 3,7%. Однако рынкам этого оказалось недостаточно. Участники торгов ждали упоминания контроля кривой доходности казначейских облигаций и комментарии по программе выкупа активов. Мы видим сдержанную реакцию инвесторов, фьючерс на S&P500 перешел снижению, утягивая за собой азиатские и европейские индексы. В Азии сильнее всего снизился гонконгский HSI (-1,56%). Российские индексы Мосбиржи и РТС снижаются в рамках 1%.

Особенность его первого «смарт-завода» в том, что он будет производить товары на основе поискового анализа на торговой площадке AliExpress. Данный подход в корне отличается от маркетинговых стратегий классических производителей, которые сначала создают товар, а затем позиционируют его на рынке. У Alibaba, который собирает данные не только о совершенных покупках, но и о тех, которые пользователи ищут или хотят найти. Это дает огромное преимущество ретейлеру перед другими игроками рынка.
 

«Роснефть»: нейтрально, цель – $28,5 за депозитарную расписку.

Запасы нефти упали больше всех прогнозов аналитиков, но меньше оценки API. По данным Минэнерго США (EIA), за неделю 5–11 сентября коммерческие запасы нефти в США упали на 4,39 млн баррелей до 496,0 млн баррелей – минимума за 23 недели. Во вторник API сообщал о гораздо более глубоком падении – на 9,52 млн барр. Прогноз по опросу S&P Global Platts – минус 1,8 млн баррелей. Медиана по опросу Bloomberg составляла плюс 2,07 млн баррелей при разбросе оценок от минус 4,0 млн баррелей до плюс 3,58 млн баррелей.

Лидерами роста стали бумаги ДВМП (+6,27%) на фоне новостей о выкупе по 61 рублей. Лидерами падения стали акции «Татнефти» (-4,97%). Пара доллар-рубль торговалась вблизи отметки 75.

Возможное повышение налога на добычу полезных ископаемых в 3,5 раза создает неопределенность и сдерживающие факторы для развития сектора. Пока не ясно, на какие ископаемые распространятся поправки. Наиболее уязвимыми с этой точки зрения мы считаем «Норникель», «Русал», «Фосагро» и «Полиметалл». Однако, потенциальное влияние на мультипликаторы и дивидендную доходность не настолько существенно, чтобы менять рейтинги (см. таблицу ниже).