Лидерами роста стали акции «Татнефти» (+18,42%), что объясняется спекуляциями на тему коронавируса. Лидерами снижения стали префы «Мечела» (-13,44%), обвалившиеся после публикации отчетности компании за 2019 год. Пара доллар-рубль обновила максимум с 2016 года, но к вечеру снизилась ниже отметки 80 на фоне отскока цены на нефть.

Вдвое упали затраты на проект в Ираке, а также на 60% сократились инвестиции в переработку. Драматически расходы на добычу и разведку у нефтяных компаний падали только в период кризиса в 2009 года, и это привело к сокращению добычи. 

В 2018-2019 годах капзатраты «Лукойла» снижались, пик приходился на середину 2010 года, когда они превышали 600 млрд. Ранее в компании не исключали роста каззатрат до 500-550 млрд рублей. Полагаю, что оптимизация не исключена, возможно, у «Лукойла» есть бизнес-план на случай даже такого обвального падения.

Это, скорее всего, осложнит торговлю фьючерсами и опционами, существенные объемы торгов по которым проходят в торговых «ямах». Переход полностью на электронную торговлю может увеличить спреды по торгуемым инструментам. Это способно оказать влияние на формирование цен по тем товарным ETF, которые используют фьючерсы и опционы, их примерно 50. Кроме того, существует вероятность того, что переход на полностью электронную торговлю на NYSE будет сопровождаться техническими проблемами.

В общей сложности компания планирует потратить на выплату дивидендов 25% от своей чистой прибыли по МСФО или 20.5 млрд рублей. Дата закрытия реестра - 30 мая.

Наше мнение
Коэффициент выплаты соответствует первоначальному прогнозу менеджмента, но ниже того, на что рассчитывали инвесторы, учитывая, что другие компании в секторе электроэнергетики платят 50%. Дивидендная доходность Интер РАО составляет 4.7% - это невысокий уровень, и он не оказывает поддержку акциям.

Индекс РТС достиг нового минимума с 2016 года, потеряв более 10% за день. Лидерами роста стали акции Аптечной сети 36,6 (+16,15%), что объясняется спекуляциями на тему коронавируса. Лидерами снижения стали акции ТГК-1 (-13,30%). Пара доллар-рубль обновила максимум с 2016 года на фоне падения цены на нефть, темп ослабления рубля также стал максимальным с того времени. 

На этом  фоне со второго квартала возможно постепенное повышение маржи чистой рентабельности «Магнита» и X5 Retail в направлении 2% при увеличении средних годовых темпов прироста выручки до 12% год к году у обеих компаний. 

Для Магнита, который является одним из наших среднесрочных фаворитов, это приведет к повышению чистой прибыли до 30,5 млрд рублей против 28,7 млрд в среднем за последние три года.

По нашим ожиданиям, бумаги авиаперевозчика будут снижаться вплоть до конца следующего квартала. Предел падения может составить 35 рублей за акцию. Нефтяники и энергетики теряют до 9%. Растут сегодня против рынка в основном ретейлеры: «Лента» (+7,5%), X5 Retail Group (+3,6%), «Магнит» (+1,8%) – что, по нашему мнению, подчеркивает всю абсурдность ситуации. Рынок закладывает рост выручки у торговых сетей из-за ажиотажного спроса на товары первой необходимости.

Также стоит сегодня отметить интерес к бумагам компаний, добывающих золото 

Банк по-прежнему планирует нарастить кредиты юрлицам на уровне «немного ниже сектора», по которому планируется рост 6-8%. Объем кредитов физлицам банк предполагает увеличить «в соответствии с сектором» - на 12-14%. Эти прогнозы укладываются в ожидаемый нами на данный момент сдержанное по темпам ускорение инфляции, до 5% (год к году) к концу 2020 года.

Избыточные баррели массово поступают в наземные и морские хранилища. Цены на хранение на терминале в Кушинге, одном из ключевых транспортных хабов в США, подскочили почти вдвое.

Glencore на этой неделе зафрахтовал один из двух крупнейших в мире нефтяных танкеров, способных перевозить 3 млн баррелей нефти, чтобы хранить сырую нефть в море. Royal Dutch Shell заказала по меньшей мере два больших танкера с сырой нефтью для плавучего хранения.

В 2019 году компания продала свою крупнейшую станцию – Рефтинскую ГРЭС. Влияние на отчетность было прекращено с 1 октября 2019 года. На прибыль компании также повлиял разовый эффект списания части балансовой стоимости Рефтинской ГРЭС в размере 8,6 млрд рублей.

 Особенно сильно пострадали цены акций нефтяных компаний. Так, акции компании «Лукойла» потеряли уже около трети своей стоимости. Очень сильно снизились акции «Сургутнефтегаза». Теперь для того, чтобы ценам акций «Сургутнефтегаза» вернуться к уровням максимумов января 2020 года им пришлось бы вырасти почти на 80%.
Однако у компании Сургутнефтегаз есть очень мощная подушка безопасности в виде валютных депозитов. 

С 1700 долларов за унцию, на которых металл уверенно торговался до 9 марта, он скатился до 1450 долларов в минувший понедельник, и сейчас по-прежнему находится ниже 1500 долларов. Причиной столь активной распродажи стало то, что по мере падения рынка акций управляющие были вынуждены закрывать убыточные позиции, компенсируя убыток ранее подорожавшим золотом, которое до начала марта шло против рынка и торговалось на 7-летних максимумах.