Новая стратегия Газпрома, озвученная на встрече с инвесторами, подразумевает переход дочерних обществ на выплату 50% чистой прибыли по МСФО за 2019 год. Это приведет к повышенным дивидендным выплатам в ГЭХе.
ТГК-1 покажет наибольшую дивидендную доходность в 2019 году. Выплата, по нашим расчетам, составит $0,000025 - $0,000028 (0,0016 – 0,0018 рублей) или 10,6%-12% дивидендной доходности.

Сбербанк: выше рынка, цель - 300 рублей за акцию

Центробанк вчера официально прокомментировал сделку с Минфином по продаже Сбербанка, сообщив, что не будет выкупать привилегированные акции Сбербанка, в соответствии с законодательством.

Комментарий аналитика:

Причины

Решение «Газпрома» перевести свои «энергодочки» на норму выплат в размере 50% прибыли по МСФО по итогам 2019 года.

Наибольший рост выплат мы ожидаем по ТГК-1, поскольку в прошлом году компания направила на дивиденды только четверть прибыли по МСФО.

Рост дивидендной доходности по итогам 2019-го года.

Это не стало неожиданностью. В 4-м квартале компания сократила производство стали на 13% по сравнению с аналогичным периодом в 2018 году. Снижение продаж на экспортных рынках на 15% отчасти компенсировалось ростом продаж на локальном рынке.

«Роснефть»: выше рынка, цель - $8,5 за депозитарную расписку

Во вторник, 11 февраля, состоялась встреча главного исполнительного директора «Роснефти» Игоря Сечина с президентом России Владимиром Путиным. Ключевые моменты встречи мы представляем ниже.

 «Газпром» вчера провел свой ежегодный день инвестора в Нью-Йорке, на котором группа вновь подчеркнула свою направленность на сбалансированный подход к денежным потокам и повышение доходности для акционеров.

К вечеру ситуацию спасли два биржевых гиганта. «Газпром» (+3,86%) в рамках дня инвестора в Нью-Йорке сообщил о том, что прибыль по МСФО в 2019 году сократилась на 8% до $21,4 млрд с $23,2 млрд годом ранее. В рамках текущей дивидендной стратегии инвесторы вправе ждать увеличение дивидендных выплат до 30% от прибыли по МСФО в 2019 году. Таким образом, даже при снижении прибыли можно рассчитывать на увеличение выплат до 17,02 рубля на акцию по сравнению с 16,61 рублей по итогам 2018 года.

При покупке на 23,6% от портфеля и выставлением стоп заявки на уровне 5,8 рублей, риск на портфель составит 0,4%. Соотношение прибыль/риск составляет 3.

Чистая прибыль «Интер РАО» по РСБУ в 2019 году выросла на 15% и составила 21,8 млрд рублей, говорится в отчете компании.
Выручка от продаж по итогам года выросла на 2,2%, до 55,1 млрд рублей.

Прогнозная цена - 6,2 рубля на акцию, ограничение убытка - 5,8 рубля на акцию, горизонт инвестирования - 5 недель.

С технической точки зрения обыкновенные акции «Ростелекома» на всех основных временных периодах (дневной, недельный, месячный) находятся в восходящем тренде и на прошлой неделе обновили пик с июня 2016 года.

Держать длинные позиции по бумагам в краткосрочном периоде стоит до пробоя 87 рублей (средняя полоса Боллинджера дневного графика), а в среднесрочном важный уровень поддержки расположен на 85 рублей. При способности преодолеть недавний максимум  в 91,37 рублей бумаги могут взять курс на 93,55 рубля, а далее – на 95 рублей и выше.

НЛМК: нейтрально, цель - $23 за депозитарную расписку

Наше мнение
Публикация финансовой отчетности НЛМК за 4 квартал 2019 намечена на среду, 12 февраля. По нашим прогнозам, выручка компании составит $2 370 млн (-8% квартал к кварталу), показатель EBITDA достигнет $654 млн (-26% квартал к кварталу), чистая прибыль - $363 млн (-29% квартал к кварталу). На финансовых показателях компании негативно отразится падение цен на сталь, а также изменения в структуре ассортимента продукции.

Это самый крупный пересмотр квот за весь срок действия соглашения. Рынок нефти может быть ограничен удержанием 2,3 млн баррелей вместо нынешних 1,7 млн. Интригой остается доля, которую возьмет на себя Россия. Саудовская Аравия, как следует из официальных заявлений, готова взять на себя 2/3 нагрузки (400 тысяч баррелей из 600), предоставив России право добровольно ограничить себя на 200 тысяч баррелей.

«Алроса»: нейтрально, цель - 90 рублей за акцию

Продажи алмазов увеличились до $390,2 млн (+11% месяц к месяцу, +40% год к году), а продажи бриллиантов - до $14,8 млн (+28% месяц к месяцу, 3,4x год к году), в результате чего общие объемы реализации алмазно-бриллиантовой продукции составили $405,0 млн (+11% месяц к месяцу, +44% год к году). Компания отметила, что сильные показатели продаж в январе преимущественно связаны с ростом спроса со стороны огранщиков, которые продолжали сезонное пополнение запасов.