Рынок слабо реагирует на результаты Х5, хотя в целом они успешны. Компания реализует оптимизацию верхнего сегмента, благодаря которой ей удалось увеличить средний чек в гипермаркетах «Карусель» до исторического максимума 900 руб. Однако доля «Карусели» в объеме всей выручки около 5%, поэтому существенного эффекта положительные изменения в сегменте гипермаркетов на консолидированные показатели не оказали. Средний чек по группе вырос до 395 руб. Это выше, чем во втором и третьем кварталах, но  результат обусловлен преимущественно сезонными изменениями.  

ВТБ: нейтрально, цель - 0,049 рублей за акцию.

Глава ВТБ Андрей Костин в очередной раз подтвердил готовность банка направить 50% чистой прибыли, заработанной в 2019, на выплату дивидендов по обыкновенным и привилегированным акциям. При этом он допустил возможность пересмотра дивидендных выплат по привилегированным акциям с целью поддержать капитал банка.

Лидерами снижения стали префы «Мечела» (-4,80%). Пара доллар-рубль торговалась в диапазоне 61,70-62,00.

Группа Компаний «Русагро» - это крупнейший вертикальный агрохолдинг России. В настоящее время занимает лидирующие позиции в производстве сахара, свиноводстве, растениеводстве и масложировом бизнесе.
Согласно заявлению Россельхознадзора, Россия получила право поставлять говядину в Китай. В 2018 году право на экспорт своей продукции в Китай получили российские производители мяса птицы. В данный момент основной вопрос для участников рынка заключается в том, когда будет получено разрешение на экспорт в Китай российской свинины.

Комментарий аналитика:

Прирост ресурсной базы
«Газпром», редкий участник аукционов на лицензионные участки, в конце 2019 года заплатил более 12 млрд рублей за Сопочный участок на Ямале с ресурсами 260 млрд кубометров газа. В борьбе с НОВАТЭКом монополия подняла цену в 32 раза, что, по мнению экспертов, слишком много для заявленных запасов.

Рост в таком темпе не может поддерживаться долго, поэтому как минимум техническая коррекция назревала. Наблюдались и технические признаки перекупленности по индексу RSI: и по SP500 и по Hang Seng этот показатель находился вблизи 70.

Первоначально «Эталон» рассматривал листинг исключительно за рубежом. Это иностранная ценная бумага (головная компания зарегистрирована на Кипре), а размещение иностранных ценных бумаг на Московской бирже тогда было затруднено. Делать технический листинг в России после того, как правила упростились, компания не планировала. Ее капитализация менее $1 млрд.

Лидерами роста стали бумаги «Мечела» (+8,69%), который может продать долю в Эльгинском месторождении, что позволит снизить долговую нагрузку. Лидерами снижения стали акции «Детского мира» (-1,71%). Пара доллар-рубль закрылась вблизи отметки 61,60.

ММК (+0,93) опубликует результаты производства за 2019 год. Вчера отчитался конкурент НЛМК (-0,95%), который не смог преодолеть снижение объемов, обусловленное внутрипроизводственными факторами. У ММК динамика выпуска и продаж слабоположительная. Мы ожидаем роста производства до 11,4 млн тонн.

Несмотря на то, что выпадающая доля в ливийском upstream-сегменте составляет около 1% от мирового объема ежедневного производства нефти, глобальная ценовая конъюнктура на трехмесячный фьючерсный контракт Brent не претерпела значительных изменений. Динамика котировок была в пределах 1,5-2% на большинстве мировых торговых площадок.

Интересно провести параллели с 2018 годом, когда рынки акций также росли с начала года и до Дня Мартина Лютера Кинга. Тогда рост также случился на фоне внешнего позитива - налоговой реформы Трампа. Однако с 26 января S&P 500 упал на 10% за 1,5 недели, несмотря на очень хорошие финансовые результаты. Сейчас, как и два года назад, хорошие отчетности уже заложены в цену акций. Это видно по уровню целевых цен на акции и оставшемуся потенциалу роста. В среднем «апсайд» по S&P 500 составляет всего 4,3% что является историческим минимумом.

Ожидаем восстановления ценового цикла на базовый товар, однако, учитывая высокую долю внутреннего спроса (65% по последней отчетности) – и долю продукции с высокой добавленной стоимостью (45% опять таки по последней отчетности) - при общем позитиве рынка – инвесторы даже могут закрыть глаза на низкие котировки стали, и начать выкупать бумагу от текущих уровней.

«Северсталь»: цель - 1105 рублей за акцию, ограничение убытка - 915 рублей за акцию, горизонт инвестирования - 2-4 месяца.

С начала года банки не только пролонгировали все депозиты Казначейства, размещенные на счетах, но и в целом задолженность выросла почти на 100 млрд руб. Сегодня она увеличится еще как минимум на 105 млрд руб., пройдут расчеты по депозитному аукциону сроком на 91 день и аукциону репо сроком на 42 дня, состоявшимся в пятницу.