Индекс S&P500 в ходе вчерашней торговой сессии переписал исторический максимум. На недельных и месячных графиках формируются «медвежьи дивергенции» по RSI и MACD, являющиеся вероятными сигналами смены среднесрочной тенденции. Публикация протокола заседания ФРС США от 1 августа (сегодня в 21.00 мск) и выступление Дж.Пауэлла на конференции в Джексон-Хоуле воспринимаются как потенциальные риски, способные привести к реализации сформировавшихся технических предпосылок для коррекции американского фондового рынка.

Рынок

Российский рынок акций во вторник показал положительную динамику. Индекс МосБиржи поднялся на 0,8% - до 2291,7 пунктов, РТС - на 0,6% - до 1072,1 пункта.

Корпоративные события

 В первой половине дня на отечественной торговой площадке особой активности не наблюдалось. Однако затем начали поступать вполне позитивные корпоративные новости. Совет директоров «Роснефти» (+1,64%) рекомендовал выплатить дивиденды за I полугодие 2018 года в размере 14,58 рублей на акцию, что соответствует 50% от чистой прибыли по МСФО. Совет директоров «Магнита» (+3,09%) одобрил программу обратного выкупа в размере до 16,5 млрд рублей. Срок выполнения программы определён в 6 месяцев, а максимальная цена бумаги до 4930 рублей.

С одной стороны, ситуация в Турции временно стабилизировалась, США и Китай проведут новый раунд переговоров (22-23 августа) и, возможно, будет выстроена «дорожная карта», наиболее яркой точкой которой станет личная встреча лидеров двух стран в ноябре с целью все же найти компромисс в торговых вопросах. Американские индексы консолидируются вблизи исторических максимумов, а индекс S&P 500 и вовсе вчера исторические максимумы обновил.

Российские ОФЗ находились под давлением продавцов четырнадцать торговых сессий кряду - рекорд со времён кризиса. За это время индекс MOEX RGBI (Russian Government Bond Index) снизился почти на 4%, до 133,8 пунктов, а доходность отдельных выпусков ОФЗ подскочила до 9%. Спрос на новые выпуски  ОФЗ был очень низким, так что  решение Минфина повременить с новыми выпусками выглядит целесообразным. Облигационный рынок должен «переварить» распродажи ОФЗ со стороны нерезидентов, после чего Минфин сможет вернуться на рынок долга.

Как мы и предполагали, Минфин не стал останавливать свои интервенции на длительное время: трех дней относительно низкой волатильности на валютном рынке оказалось достаточно для возобновления покупок (уже в пятницу Минфин купил валюту на 17,5 млрд руб.). Это сильно снижает потенциал для укрепления рубля в предстоящие на следующей неделе большие выплаты налогов (НДС, НДПИ, налог на прибыль).

Рубль к середине дня также перешел к ослаблению против доллара и евро. Доллар находится выше 67 руб, а евро - выше 77,5 руб. Давление на рубль оказывало возобновление покупки валюты Банком России для Минфина, что произошло впервые с начала августа.

Эмитенты

В лидерах роста к середине дня пребывали акции “Детского мира” (+2,82%) и котировки Polymetal (+1,59%). В лидерах падения были бумаги “Аэрофлота” (-1,47%) и акции “Полюса” (-1,24%).