На фоне отсутствия хоть каких-нибудь свежих новостей участники рынка чисто по инерции продолжили «игру на повышение», начатую еще в пятницу, но силенок хватило лишь на пару часов. И поэтому все планы - мечтания о переписывании исторических максимумов по крайней мере в индексе S@P500 быстро перешли просто в несбыточные мечтания и уже во второй половине основной торговой сессии никто даже не пытался сделать мечту былью. Естественно, что в отсутствие хоть каких-нибудь стимулов к росту или падения и обороты были соответствующими, то есть - минимальными.

В лидерах роста находятся акции «Детского мира» и «ЧЗПСН», в лидерах падения – бумаги «РуссНефти» и «Аэрофлота». В течение дня финансовую отчетность по МСФО за первое полугодие 2018 года представят «МТС» и «Полиметалл». Заседания советов директоров проведут «Роснефть», «Газпром» и ГК «Черкизово».

Валютный рынок

Вчера он заявил о возможном снятии санкций к России (в случае сотрудничества по Украине и Сирии), покритиковал ЕС и Китай за манипулирование курсами национальных валют и сказал, что не ожидает прорыва в переговорах с Поднебесной 22-23 августа.

Но наиболее важным событием для рынков стала критика Трампом текущей политики ФРС США по повышению ставок. Президент США заявил, что разочарован действиями Джерома Пауэлла, которого он выдвинул на должность председателя Федрезерва. По словам Трампа, он ожидал, что Пауэлл будет сторонником сохранения низких процентных ставок.

Впервые Д.Трамп высказал своё мнение о манипулировании валютными курсами не только Китаем, но и еврозоной. Правда, при этом уточнил, что рассчитывал на «поддержку со стороны Федрезерва» в период внешнеторговых споров. Сделанные заявление в сочетании с критикой проводимой главой ФРС политики, усиливают опасения перехода в горячую фазу не только торговых, но ещё и валютных войн. Одновременно с этим возрастает интрига в отношении предстоящей в конце недели конференции Федрезерва США в Джексон-Хоуле, от которой по традиции можно ожидать каких-либо сюрпризов.  

Наше мнение. Мы считаем новость позитивной с точки зрения восприятия, хотя ее влияние на акции будет в значительной степени зависеть от запланированного объема и цены выкупа, которые будут объявлены позже. В феврале Хачатур Помбухчан, который на тот момент был генеральным директором Магнита, отметил, что объем выкупа может составить около $200 млн. В настоящее время Магнит торгуется с форвардными мультипликатороами P/E 11.4x и EV/EBITDA 5.2x, что соответствует дисконту в 18% и 30% соответственно к среднему 2-летнему значению.

Торги в понедельник на внутреннем валютном рынке прошли относительно спокойно. Пара доллар/рубль торговалась диапазоне 66,99 – 67,35 руб. Коридор получился довольно узкий, чего не скажешь про пару евро/рубль. Курс евро восстановился до 77,09 руб. на фоне общего укрепления единой валюты на рынке Форекс.

Поддержку основным валютам оказали спекуляции на тему предстоящих торговых переговоров между Китаем и США, которые пройдут 22-23 августа. Доходность 10-летних американских облигаций упала, спрос на рисковые инструменты вырос.

Торги прошли довольно спокойно при скромных объёмах. К завершению сессии на основной секции Московской биржи участники едва перевалили за 24 млрд рублей. В позитиве рост европейских индексов в надежде на переговоры КНР и США по торговым вопросам, нефть выше $72 за баррель Brent. Кроме того, в Китае цены на арматурную сталь взлетели до максимального значения за семь лет, что, безусловно, позитивно для отечественных металлургов: «Северсталь» (+2,43%), ММК (+2,97%), НЛМК (+1,66%). Поставщиком корпоративных новостей стал «Магнит» (+1,86%), который отчитался по МСФО за II квартал и I полугодие.

Для российской валюты вчерашний торговый день прошел в относительно спокойном ключе – пара доллар/рубль большую часть времени консолидировалась в диапазоне 67-67,30 руб/долл., а объемы торгов контрактом USDRUB_TOM на Московской бирже составили скромные 2,3 млрд долл. В целом группа валют EM демонстрировала вчера смешанную динамику против доллара.

В ходе азиатской торговой сессии в пятницу октябрьские фьючерсы Брент уверенно держались около $71,3/барр., а после открытия рынка в Лондоне стали расти, поднявшись практически до $72,5/барр. Фондовый рынок особой поддержки нефтяному не оказал: инвесторы предпочли держаться в стороне от рискованных активов на фоне дальнейшего ослабления турецкой лиры. Помогло рынку нефти ослабление доллара против евро: в течение дня пара EUR/USD поднялась с отметки 1,137 до 1,144.