С февраля, когда мы присвоили акциям Фосагро рейтинг ПОКУПАТЬ, цены на DAP укрепились на $40/т, а индекс FTSE Chemicals прибавил 15%, подтвердив, что структурно наша рекомендация верна. Мы полагаем, что негативная реакция рынка на слабые финрезультаты за 1К18 и планы по расширению Метахима на 20 млрд руб. была чрезмерной. Акции Фосагро должны догнать показатели сектора за счет роста EBITDA на 20% кв/кв во 2К18 и большей ясности по Метахиму (NPV $150 млн, по нашим оценкам).

Понятно, что россиянам почти на всю следующую неделю задаст тон футбольный матч «Россия-Хорватия» 7 июля, и пока можно только гадать – позитивный или негативный. И конечно, не стоит слишком отвлекаться от рынка, даже несмотря на то, что на следующей неделе весь мир с нетерпением будет ждать 15 июля, когда станет известно, кто же стал новым чемпионом мира по футболу. Что же произойдет между этими важными футбольными датами (7 и 15 июля) на валютном рынке? Из нашего обзора вы узнаете: 
Какая сенсация из Канады может потрясти мир в среду?
 

Торги, как и ожидалось открылись в зеленой зоне с ростом индексов в среднем на полпроцента. Однако дальше участники рынка стали осторожничать и предпочли занять выжидательную позицию до выхода данных по запасам нефти и нефтепродуктов в 18-00 мск. Под этим грузом ожидания котировки медленно, но верно скользили вниз и индекс DJIA-30 даже умудрился за это время опуститься почти на нулевую отметку. Наверное - на всякий случай, мало ли чего?

Валютный рынок  

Китай немедленно заявил об ответных мерах, но на биржах сегодня инвесторы действуют по испытанной логике – продавай слухи (плохие), покупай новости.  Формально говоря, взаимные пошлины в объеме $34 млрд представляют не слишком большую долю торговли США и Китая, в 2017г. Китай экспортировал в США на сумму $505 млрд, а США в Китай на $130 млрд. Но в ближайшие 2 недели США наложит пошлины ещё на  $16 млрд объем, далее в зависимости от поведения Китая Трамп обещал 10% пошлины ещё на $200 млрд его импорта, затем ещё на $200 млрд и так он доходит до цифры $550 млрд.

В центре внимания данные по рынку труда в США, а также публикация данных о количестве буровых от Baker Hughes. Из корпоративных новостей отметим публикацию финансовых результатов Сбербанка за 6 мес. 2018 г.

Рынок

Российский фондовый рынок в четверг показал стремительный рост несмотря на продление экономических санкций ЕС в отношении России ещё на 6 месяцев. Индекс МосБиржи вырос на 1,9% - до 2346,9 пунктов и теперь торгуется вблизи исторических максимумов, РТС - на 2,1% до 1171,6 пунктов.

По итогам торгов 5 июля индекс МосБиржи вырос на 1,86% до 2346,86 п., а РТС — на 2,1% до 1171,64 п. Позитивная динамика российского рынка во многом объясняется сильным внешним фоном. США допустили смягчение позиции по импортным пошлинам для европейских автомобилей, если Евросоюз аннулирует свои соответствующие пошлины. Естественно, что это пойдёт на пользу сектора и смежным отраслям, среди которых главенствует металлургия: «Северсталь» (+1,22%), ММК (+3,21%), НЛМК (+1,81%), «Мечел» (+3,43%).

В четверг, 5 июля, в Европе американская валюта торгуется в минусе к основным валютам, кроме японской йены. В лидерах роста находится евро. На момент написания обзора единая валюта подорожала к американскому доллару на 0,43%, новозеландский доллар – на 0,35%, фунт – на 0,26%.

Банк России с 6 июля установил официальный курс доллара США к рублю на отметке 63,2604 руб., что выше предыдущего закрытия на 3,37 коп. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 73,964 руб. По сравнению с предыдущим значением курс повысился на 25,67 коп. 

Цены нефти за прошедший день показали заметное снижение.

После нейтрального старта торгов мы можем увидеть попытки преодоления отметки 2350 п. по индексу МосБиржи на инерции вчерашнего роста. Вместе с тем, объективные внешние факторы для более масштабного повышения локального рынка пока отсутствуют.    
Во второй половине дня ключевым внешним ориентиром для участников российских торгов останется характер изменения стоимости фьючерсов на нефть. Некоторое влияние на ход локальных торгов также может оказать публикация блока июньских статистических показателей, характеризующих состояние рынка труда в США (18.00 мск.).  
 

Рубль к вечеру немного подрос против доллара и ослаб против евро. Пара доллар/рубль находилась чуть выше 63 руб, а пара евро/рубль - чуть ниже 74 руб.

Эмитенты

В лидерах роста к концу дня были обыкновенные акции “Мечела” (+3,33%) и бумаги “Роснефти” (+2,99%). В лидерах падения были котировки “Аэрофлота” (-7,93%) и привилегированные акции “Ростелекома” (-5,02%).

Внешние факторы