Банк России сохранил ключевую ставку без изменений в соответствии с нашими ожиданиями, ужесточив риторику в ответ на реформы, объявленные накануне. Намерение Правительства РФ увеличить налог на добавленную стоимость (НДС) с 18% до 20% для обеспечения финансирования “майских указов” значительно повышает инфляционные риски на 2018-2019 годы.

Глобальная повестка дня включает формальное начало торговой войны между США и Китаем и озвученное предложение России и С.Аравии по восстановлению объёмов добычи нефти уже с июля. Котировки Brent опустились ниже $73, азиатские фондовые индексы окрашены в красный цвет. Причём, реакция азиатских рынков не полная – биржи Китая, Гонконга и Тайваня сегодня закрыты. Корейский KOSPI теряет более 1%.

Рынок

Российский фондовый рынок в пятницу упал на фоне рухнувшей нефти. Индекс Московской биржи упал на 0,7% до 2237,5 пунктов, РТС - на 2,1% до 1117 пунктов.

Лучше рынка показали себя акции: Татнефть «преф» (+3,8%), НМТП (+3,7%), Соллерс (+2,7%), Полюс (+1,9%), Энел Россия (+1,7%).

Хуже рынка стали акции: Мечел (-6,6%), Башнефть (-4,0%), Ростелеком (-3,8%), Мечел «преф» (-3,3%), РусГидро (-2,4%).

Итоги торгов

В первые минуты торгов локальный рынок акций отыграет явное утреннее ухудшение внешнего фона. Позднее вероятно дальнейшее сползание индекса МосБиржи к отметкам 2210, 2200 п. Этому способствует продолжившееся ухудшение настроений на нефтяном рынке. 
Выхода ключевой иностранной статистики сегодня не ожидается. Поэтому во второй половине дня основным внешним ориентиром для участников локальных торгов останется характер изменения стоимости фьючерсов на нефть.

Итоги торгов

ЦБ не изменил ставку, сохранив ее на уровне 7,25%, но планирует отсрочить нормализацию монетарной политики. ЦБ не изменил ключевой ставки, сохранив ее на уровне 7,25%, что соответствует нашим ожиданиям. Тем не менее, комментарий в этот раз оказался более жестким в сравнении с тем, что можно было ожидать. ЦБ повысил прогноз по инфляции до 3,5-4,0% на 2018 г. (изначально прогноз ЦБ составлял 3,0-4,0%) и до 4,0-4,5% на 2019 г. (изначально около 4,0%).

Важные новости будут поступать в течение всей недели. Из нашего обзора вы узнаете: 
 
Какие центральные банки на будущей неделе примут решение по процентным ставкам?
 
Какое событие, которое продлится с пятницы по субботу, станет наиболее важным для России?
 
Какие статистические данные по экономике России будут опубликованы на следующей неделе, в какие дни и как повлияют на рубль?
 
Подробности и ответы на эти вопросы – в нашем обзоре далее.
 
Понедельник
 

Рубль к середине дня немного укрепился против доллара и ослаб против евро. Доллар пребывал чуть выше 62,5 руб, а евро – чуть выше 72,5 руб. Рубль сдержанно отреагировал на сохранение ставки ЦБ РФ на уровне 7,25%.

Эмитенты

В лидерах роста к середине дня пребывали акции “Соллерса” (+3,73%), а также бумаги “Уралкалия” (+1,71%). В лидерах падения были котировки “Мосэнерго” (-6,21%), а также бумаги “Новатэка” (-1,77%).

Сегодня ЦБ РФ оставил ключевую ставку без изменений на уровне 7,25%, что полностью соответствует нашим прогнозам и ожиданиям рынка. Несмотря на постоянное давление со стороны заемщиков, Банк России принял правильное решение. 
 

Биткоин с альткоинами подорожал по отношению к доллару США на сообщении от SEC. Комиссия по ценным бумагам не признала Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) ценными бумагами и это значит, что они не попадут под регулирование.