Издержки инвестора

Издержки инвестора при покупке и продаже ценных бумаг на бирже состоят не только из налогов. Точное количество статей расходов и их размер зависят от условий обслуживания у конкретного брокера и того тарифного плана, который вы выберете
1. Комиссия брокера за предоставление доступа на биржу. Взимается по итогам месяца или каждого дня, в который вы заключили хотя бы одну сделку. Нет сделок за период – нет комиссии. 
 
Как правило, комиссия устанавливается в виде процента от оборота клиента. В среднем комиссия составляет 0,03-0,1%. Часто можно встретить тарифные планы с плавающей ставкой: чем выше сумма, на которую клиент уже заключил сделки через брокера, тем ниже процент, который для него будет действовать. В зависимости от конкретного тарифного плана текущее значение плавающей ставки может изменяться как внутри каждого дня, так и по итогам предыдущего дня или же предыдущего календарного месяца. 
 
В некоторых случаях комиссия может определяться не в виде процента, а как фиксированная сумма за каждую проведенную сделку (от 30 рублей). 
 
Нюансы
- некоторые брокеры устанавливают минимально допустимый размер комиссии, ниже которого она не может опускаться. Минимальная комиссия может быть предусмотрена по каждой заключаемой сделке, по итогам каждого торгового дня или календарного месяца;
- в документах брокеров размер комиссионного вознаграждения часто приводится без учета НДС, то есть фактический размер комиссии превышает указанные цифры на 18%;
- некоторые брокеры предлагают активно торгующим клиентам платить комиссию, размер которой ограничен сверху – порядка 25 000 - 35 000 рублей в месяц. Например, такие условно безлимитные тарифы предлагает банк «Зенит» и компания «Уником Партнер»;
 
2. Плата за ведение брокерского счета. В отличие от ежемесячной минимальной комиссии подлежит оплате независимо от того, совершали вы сделки с ценными бумагами или нет. Как правило, составляет 118-300 рублей в месяц и не удерживается, если комиссия клиента за истекший период превышает эту сумму. У отдельных брокеров плата за ведение брокерского счета не предусмотрена. В частности, ее не удерживают «КИТ Финанс», «Альфа-банк», «ВТБ24».
 
Нюансы
- дополнительно может взиматься разовый сбор за открытие брокерского счета и регистрацию нового клиента на бирже (100-300 рублей);
- иногда абонентская плата удерживается только с тех клиентов, у которых сумма на брокерском счете или стоимость портфеля ценных бумаг ниже определенного значения, например 50 000 рублей, как в брокерском доме «Открытие».
 
3. Плата за депозитарные услуги брокера. Берется за хранение ценных бумаг и обработку операций с ними. Может взиматься ежедневно, по итогам месяца или же один раз в год. Обычно составляет 100-300 рублей в месяц и не удерживается за месяцы, в которые вы не проводили никаких сделок на бирже, а просто хранили свои бумаги.
 
Издержки на хранение ценных бумаг могут включать в себя следующие статьи:
а) абонентскую плату за ведение счета депо;
б) ежегодную или ежемесячную плату за хранение ценных бумаг;
в) ежедневный сбор за обработку биржевых операций с ценными бумагами.
 
Нюансы
- тарифы депозитария обычно публикуются отдельно от тарифов на все остальные брокерские услуги. Поэтому важно не забыть их найти и отдельно изучить, при сравнении условий обслуживания у разных брокеров;
- некоторые брокеры дополнительно взимают разовый сбор за открытие и/или закрытие счета депо (100-200 рублей);
- дополнительно может взиматься комиссия за зачисление дивидендов по акциям и процентов по облигациям, которыми вы владеете (0,2-1,5% от зачисляемой суммы).
 
4. Плата за использование стандартной программы для заключения биржевых сделок(Quik, Netinvestor и т.п.) чаще всего не взимается. Оплачивать необходимо только дополнительное программное обеспечение, если вы решите им воспользоваться.
 
Нюансы:
- в тех случаях, когда брокер все-таки взимает плату за использование стандартной торговой программой, она составляет 100-300 рублей в месяц;
- эта плата может уменьшаться на сумму, уплаченную в виде брокерской комиссии.
 
5. Комиссия биржи при покупке или продаже акций составляет 0,01% от стоимости пакета, но не менее 3 копеек по сделке.
 
Нюансы:
- при покупке или продаже облигаций комиссия биржи рассчитывается по формуле: 0,0001% * K, где К – число календарных дней, остающихся до погашения облигации. При этом комиссия не может превышать 0,01% от суммы сделки и быть ниже 3 копеек;
- некоторые брокеры включают биржевые сборы в состав собственной комиссии, то есть не требуется оплачивать их дополнительно.
 
6. Комиссия при зачислении или выводе денег с брокерского счета, как правило, составляет порядка 0,2-1,5% от суммы операции. Чаще всего брокеры удерживает ее только при выводе денежных средств, а некоторые не взимают вовсе.
 
7. Маржинальное кредитование является дополнительной, но очень востребованной услугой при торговле акциями. Поэтому расходы инвесторов, которые активно пользуются кредитным плечом, иногда превышают все остальные издержки.
 
Кредиты денежными средствами (для покупки акций с плечом) предоставляются в среднем по ставке 14-18% годовых. Кредиты акциями (для открытия коротких позиций) – в среднем по ставке 12-18% годовых. Плата взимается только за перенос маржинальных позиций на следующий день. Внутри одного дня кредитование является бесплатным.
 
Нюансы:
- чаще всего плата за пользование маржинальным кредитом списывается ежедневно. Если продолжать держать позицию открытой дольше, то фактическая стоимость кредита окажется чуть выше заявленной из-за того, что будет набегать «процент на процент». Например, если целый год не закрывать длинную маржинальную позицию под 16% годовых, то в действительности придется заплатить 17,3%;
- если в тарифах интересующего вас брокера отсутствует четкое указание на стоимость кредитования акциями, ищите строчку «комиссия брокера за заключение специальных сделок РЕПО» или аналогичную - именно она содержит нужную вам информацию.
 
8. Оплата иных услуг брокера - полезных, но необязательных. Например, платным может быть доступ к расширенной новостной ленте, смс-информирование о ситуации на рынке и состоянии вашего счета, распечатка каких-либо бумажных документов и т.д.
 
Основные тарифы ведущих розничных брокеров (с учетом НДС)
Брокер Тариф Комиссия по ценным бумагам Стоимость переноса маржинальных позиций Комиссия на срочном рынке, руб./контракт Услуги депозитария, руб./мес.
% Минимум в день, руб. Минимум в месяц*, руб. Деньгами, % годовых Акциями, % годовых
Финам Дневной 0,0354-0,0094 (мин. 41,3 руб. за поручение) 0 177 14 10 0,45 177
Фиксированный 0,0295-0,0094 0 3540 14 10 0,45 177
БКС Старт 0,0354-0,0177 35,4 354 Согласовывается индивидуально 0,7-0,2 177
Профессиональный 0,0531-0,0177 35,4 177 1-0,24 177
Спекулятивный 0,0354-0,0177 35,4 354 1-0,24 177
Маржинальный бесплатная ночь 0,0566-0,0212 35,4 177 16 14 1-0,24 177
Маржинальный турбо 0,0531-0,0236 35,4 177 16-8 14-8 1-0,24 177
Сбербанк Самостоятельный 0,2-0,007 0 0 12 10 0,9 0
Активный 0,4-0,015 0 0 12 10 0,9 0
ВТБ24 Инвестор стандарт 0,0413 0 0 14,5 11,5 1 150
Профессиональный стандарт 0,0472-0,0212 0 0 14,5 11,5 1 150
Альфа-банк Оптимальный 0,03-0,01 0 0 15,1 + 100 руб. в месяц Равна комиссии биржи 0,06% годовых от стоимости пакета
Профессионал 0,03-0,01 0 0
Финансист 0,05-0,005 0 0
Атон Стартовый 0,1652 0 0 24,46 16,75 2 0
Универсальный 0,0354-0,0118 0 0 15,33 10,5 100-10% комиссии биржи 150
Открытие Универсальный 0,0472 (мин. 0,01 рубля за сделку**) 0 295 рублей (если чистые активы клиента меньше 50 тыс. рублей) 16,06 11,34 1,65-0,4 0,0118% от среднегодовой стоимости портфеля (удерживается раз в год)
Инвестор 0,0354 (мин. 35,4 руб. за поручение) 0 13,87 9,15 1,65-0,4
Инвестор + 0,0153 (мин. 76,7 руб. за поручение) 0 13,14 8,42 1,65-0,4
Профессионал 0,0767-0,0024 (мин. 0,01 рубля за сделку**) 0 13,14 8,42 1,65-0,4
Алор Первый 0,05-0,03 30 150 17 От 11,38 200-25% комиссии биржи 100
Активный 0,08-0,01 30 150 15,99 От 9,92 100
Профессионал 0,04-0,025 30 150 17,99 От 12,84 100
КИТ Финанс Базовый 0,06-0,03 0 0 14,45 14,88 0,45 8 руб. в день (при наличии операций)
Дистанционный 0,054-0,027 0 0 14,45 14,88 0,4
КИТ-брокер 0,035 0 0 14,45 14,88 Недоступен
Интенсивный 0,06-0,0025 0 1000 14,95 14,88 0,45
Нэттрэйдер Все включено 0,0372-0,0136*** 0 400 20,08 20,08 1 0
* В том числе плата за ведение брокерского счета, если она предусмотрена. Плата может уменьшаться на размер комиссии. ** При исполнении одного поручения на бирже может пройти ряд сделок. *** Тариф на сайте компании отличается от указанного, поскольку включает комиссию биржи

Материалы по теме

МТС vs Торговый метод

Демонстрируя те или иные принципы работы, в предыдущих разделах мы смешивали понятия МТС - механической Торговой Системы и Торгового метода. Думаю, что пора нам внести ясность и выяснить, в чем их различия и сходства. Механическая торговая система, или МТС, в общем случае представляет собой набор формализованных, однозначных правил по торговле. Эти правила можно закодировать и оттестировать на исторических данных.

Вместо заключения

В этом цикле статей мы с вами рассмотрели те принципы, следуя которым, вы, наконец-то, сможете прибыльно торговать в долгосрочной перспективе. Безусловно, этот материал далек от совершенства и он не дает вам конкретных рекомендаций, как сию минуту заработать прибыль. Но на наш взгляд, он дает вам нечто большее: он дает вам в руки правильную и успешную концепцию мышления.  Давайте теперь резюмируем все те аспекты, которые мы с вами рассматривали. 

Портфель - больше чем сумма

До сих пор мы с вами рассматривали процесс торговли как торговлю отдельным методом. Все наши концепции базировались на предположении, что вы торгуете один метод, систему или бумагу. У этого подхода есть как свои преимущества, так и недостатки. Главное преимущество - это концентрация на отдельном активе и более эффективное использование всех возможностей методики. Главный недостаток - невозможность смягчить риск метода. 

Золотое правило трейдинга

В предыдущих статьях мы рассматривали с вами, каким образом вам не разориться при биржевой торговле. Вы поняли, что ключом к долгосрочному выживанию является контроль за рисками. В данной статье мы остановимся на вопросе, как вам при торговле не только остаться при своих, но и попытаться заработать.

Знай свои издержки

В процессе торговли многие трейдеры полностью сосредотачиваются на выработке методологии работы, управления портфелем, контролем за риском. И практически полностью игнорируют свои издержки при торговле. Тем не менее, на этих издержках трейдеры постоянно теряют деньги. Безусловно, методика работы и контроль за рисками чрезвычайно важны, но нельзя забывать и о текущих издержках, которые могут существенно изменить результаты работы и изначально прибыльную торговлю превратить в убыточную. 

Комментарии

-
Известный разработчик SMM/SEO-софта Botmaster Labs в начале 2017-го года представил <b>принципиально новый программный комплекс: XRumer 16.0 + XEvil</b> Основная "изюминка" обновления - это <b>XEvil</b>, инструмент для распознавания <b>свыше 8.400 типов капч, то есть более 90% популярнейших капч всего мирового интернета</b>. Распознаются изображения независимо от размеров, искажения и зашумления: <img>http://s50.radikal.ru/i128/1702/6d/f03047eddfab.gif</img> При этом, средняя скорость распознавания - более 100 изображений в секунду (0.01 сек на изображение), что делает программу абсолютным лидером в распознавании капч. Это уже де-факто признано большинством пользователей нового комплекса. Кроме того, благодаря данному нововведению, <b>существенно увеличена эффективность нового XRumer 16.0 - охват ресурсов, на которых программа способна разместить ваши объявления, <u>вырос с тысяч до миллионов</u></b>. После небольшого сравнительного теста, всего за 12 часов с новым XRumer 16.0 был получен прирост трафика порядка 4.900 уникальных, живых посетителей, см. сравнительные скриншоты: <b><font color=red>Старый XRumer 12.0.19</b></font>: <b>+43</b> посетителя (<a href=http://s50.radikal.ru/i129/1702/d9/af298f6edf18.gif>скриншот</a>) <b><font color=green>Новый XRumer 16.0 + XEvil</b></font>: <b>+4.992</b> посетителя (<a href=http://s020.radikal.ru/i714/1702/6f/3f75a4eb776e.gif>скриншот</a>) Помимо этого в комплекс включено множество других важных изменений и улучшений, повышающих эффективность на порядки. На данный момент подготавливается к выходу новый XEvil 2.0, который также позволит распознавать капчи от любых других сторонних программ (это касается как SEO/SMM-софта, так и др. программ). Более подробная информация - на сайте разработчика :) Найти можно в Гугле по запросу "XRumer 16.0 + XEvil". См. также: <i>Революционный программный комплекс для распознавания любых капч , Программа для взлома РеКапчи , Революционный софт для обхода капч , Программа для взлома РеКапчи </i>
-
Известный разработчик SMM/SEO-софта Botmaster Labs в начале 2017-го года представил <b>принципиально новый программный комплекс: XRumer 16.0 + XEvil</b> Основная "изюминка" обновления - это <b>XEvil</b>, инструмент для распознавания <b>свыше 8.400 типов капч, то есть более 90% популярнейших капч всего мирового интернета</b>. Распознаются изображения независимо от размеров, искажения и зашумления: <img>http://s50.radikal.ru/i128/1702/6d/f03047eddfab.gif</img> При этом, средняя скорость распознавания - более 100 изображений в секунду (0.01 сек на изображение), что делает программу абсолютным лидером в распознавании капч. Это уже де-факто признано большинством пользователей нового комплекса. Кроме того, благодаря данному нововведению, <b>существенно увеличена эффективность нового XRumer 16.0 - охват ресурсов, на которых программа способна разместить ваши объявления, <u>вырос с тысяч до миллионов</u></b>. После небольшого сравнительного теста, всего за 12 часов с новым XRumer 16.0 был получен прирост трафика порядка 4.900 уникальных, живых посетителей, см. сравнительные скриншоты: <b><font color=red>Старый XRumer 12.0.19</b></font>: <b>+43</b> посетителя (<a href=http://s50.radikal.ru/i129/1702/d9/af298f6edf18.gif>скриншот</a>) <b><font color=green>Новый XRumer 16.0 + XEvil</b></font>: <b>+4.992</b> посетителя (<a href=http://s020.radikal.ru/i714/1702/6f/3f75a4eb776e.gif>скриншот</a>) Помимо этого в комплекс включено множество других важных изменений и улучшений, повышающих эффективность на порядки. На данный момент подготавливается к выходу новый XEvil 2.0, который также позволит распознавать капчи от любых других сторонних программ (это касается как SEO/SMM-софта, так и др. программ). Более подробная информация - на сайте разработчика :) Найти можно в Гугле по запросу "XRumer 16.0 + XEvil". См. также: <i><a href=http://ecoz.at.ua/news/problemy_s_utilizaciej_musora_v_zaporozhe/2016-07-26-205>Программа для распознавания капч </a>, <a href=http://0931522422.kto-zvonit.in.ua/>Программа для распознавания РеКапч </a>, <a href=http://status.pp.ua/viewtopic.php?f=12&t=68>XRumer 16.0 + XEvil: лучший комплекс для SEO/SMM </a>, <a href=http://zakarpat-bmw.org.ua/clubforum/viewtopic.php?f=38&t=10703>Новый XEvil для распознавания любой капчи </a>, <a href=http://coffeeforum.ru/viewtopic.php?f=2&t=1121>Революционный XRumer 16.0 + XEvil: революция в интернет-продвижении </a></i>
Вверх