Эксперты отмечают неоднородность динамики акций в глобальном финансовом секторе: в США и Европе бумаги демонстрируют рост, а эмитенты России и Китая отстают от широких рынков. В фокусе аналитиков – наиболее сильные с фундаментальной точки зрения представители отрасли. Среди торговых идей: «Сбер», Московская биржа, Visa и Industrial and Commercial Bank of China.

«Несмотря на ухудшение операционной среды из-за существенного ослабления экономического роста в стране, 2025 год оказался для российских банков достаточно успешным», – отмечают эксперты «Финама». 

По итогам года сектор получил внушительные 3,5 трлн рублей чистой прибыли – это всего на 7% меньше рекордного результата 2024 года. Главным драйвером для переоценки рынка, как ожидается, станет смягчение монетарной политики. В базовом сценарии эксперты прогнозируют снижение ключевой ставки ЦБ РФ к концу года до 12-13%. Это поддержит кредитование, особенно в розничном сегменте, и снизит давление на качество активов.

Безусловным фаворитом на отечественном рынке остается «Сбер», который демонстрирует устойчивые финансовые результаты и эффективность бизнес-модели.  Аналитики ожидают от банка щедрых дивидендов: величина дивиденда за 2025 год может составить 37,2 рублей на акцию каждого типа, что соответствует доходности в 12%. Целевая цена для обыкновенных и привилегированных акций установлена на уровне 384 рублей, что предполагает потенциал роста на уровне 23,6%.

Кроме того, эксперты позитивно оценивают перспективы Московской Биржи – площадка будет в числе бенефициаров снижения ставок. 

«Продолжающийся цикл снижения ставки будет способствовать и улучшению ситуации на фондовом рынке, перетоку средств розничных инвесторов с банковских депозитов на биржу, активизации IPO отечественных эмитентов. Это положительно скажется на активности торгов и комиссионных доходах Московской биржи», – говорится в исследовании. 

Целевая цена – 237 рублей, апсайд – 30,8%.

Благодаря устойчивости потребительских расходов ведущие американские банки уверенно завершили 2025 год, отчитавшись по выручке и скорректированной прибыли в IV квартале с превышением среднерыночных ожиданий. 

«Несмотря на сохраняющиеся макроэкономические, геополитические и другие риски, связанные, в частности, с политикой администрации Дональда Трампа, наши прогнозы предполагают продолжение позитивной экономической динамики в Штатах», – подчеркивают аналитики.

Эксперты сохраняют нейтральный взгляд на классические банки – их бумаги уже достигли своих справедливых оценок. В фокусе внимания находится финтех, в частности компания Visa, которая продолжает наращивать выручку благодаря устойчивости потребительских расходов в США. Более отдаленные перспективы роста компании связаны с дальнейшей экспансией безналичных платежей в мире. Целевая цена составляет $380, потенциал роста – 18,9%.

На фоне мягкой монетарной политики китайского ЦБ и сохраняющихся сложностей в экономике КНР динамика основных финансовых показателей банковского сектора страны в 2025 году была слабой. При этом, согласно официальным данным, ВВП Китая в прошлом году увеличился на 5%. Этому поспособствовала переориентация торговых потоков в условиях торговой напряженности с США, а также расширение мер по поддержке внутреннего потребления.

После коррекции последних месяцев акции некоторых представителей китайского банковского сектора, по мнению аналитиков, выглядят интересно для покупки. В частности – бумаги Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), крупнейшего банка КНР по величине активов. Качество активов ICBC остается высоким, а капитальная позиция – прочной. Акции ICBC класса H торгуются с дисконтом по мультипликаторам по отношению к аналогам и предлагают неплохую доходность в 5,5%. Целевая цена по бумаге установлена на уровне 7,37 HKD с потенциалом роста 15,2%.