Август считается одним из самых турбулентных месяцев на финансовых рынках. Скорее всего, этот год не станет исключением. На котировки российских акций будут давить геополитические факторы, общее торможение экономики из-за долгого периода жесткой ДКП, а также неопределенность в отношении дальнейших шагов ЦБ. Предлагаем обратить внимание на акции, которые могут оказаться лучше рынка.

Сбербанк

Банк остается одной из самых качественных идей на рынке. Развитая экосистема позволяет ему оставаться высокоэффективным и формирует потенциал долгосрочного роста бизнеса. «Сбер» имеет все шансы достичь в этом году рекордной прибыли в ~1,64 трлн рублей, что позволяет ожидать дивидендов на уровне 35,5-36,5 рублей. Наш таргет на 12 месяцев – 383 рублей.

«Полюс»

Исключительно благоприятная ситуация на рынке золота выступает ключевым триггером роста котировок акций золотодобытчика. В случае ожидаемого нами снижения курса рубля компания может показать хорошие результаты. Ждем неплохих дивидендов по итогам 2025 года, которые, по нашим оценкам, составят ~155-165 рублей на акцию. Наш таргет на 12 месяцев – 2390 рублей.

«Норникель»

Акции компании – хорошая ставка на дальнейший рост цен на основные металлы, реализуемые компанией. На мировых рынках наблюдается достаточно устойчивая тенденция на ослабление доллара и стабильный промышленный спрос на платину и медь. Благоприятная ценовая конъюнктура и наш прогноз по динамике рубля во втором полугодии позволяют ожидать резкого роста финпоказателей «Норникеля» по итогам года. Наш таргет на 12 месяцев – 165 рублей.

«Лента»

Ритейлер делает ставку на собственное производство и доступные цены, что привело к росту трафика и продаж. Компания активно развивается в регионах за счет сделок M&A, укрепляя свое лидерство в сегменте. Считаем, что «Лента сможет выполнить таргет по выручке в 1 трлн рублей, фокусируясь на магазинах у дома и дрогери, а также сохраняя хорошо оправдавшую себя стратегию развития супермаркетов. Наш таргет на 12 месяцев – 1890 рублей.