Дивидендный сезон близко, подобрали бумаги с наиболее интересными доходностями.

ИКС 5

ИКС 5 анонсировала спецдивиденд за 2020, 2022, 2023 и 2024 года в размере 648 рублей на акцию, доходность 18,6%. 8 июля – последний день для покупки под дивиденды.

У компании сильный инвестпрофиль (стабильный бизнес, планы в ближайшие 3 года расти на уровне не менее 17-18% за счет разных форматов магазинов), выстраивание новой дивполитики и возможность платить дивиденды – дополнительный плюс.

«Лукойл»

СД рекомендовал утвердить выплату итоговых дивидендов за 2024 год в размере 541 рублей на акцию, доходность 7,6%. 2 июня – последний день для покупки под дивиденды. С учетом промежуточных выплат в 514 рублей на акцию, годовой дивиденд составит 1055 рублей, доходность 14,9%. Компания финансово устойчива – обладает большим запасом ликвидности – 1,4 трлн рублей, сохраняет положительный FCF и отрицательный чистый долг.

«Татнефть»

По итогам 2024 года FCF вырос в 2,5 раза за счет сильного сокращения капзатрат, чистый долг отрицательный, что позволяет компании выплатить высокие финальные дивиденды.

Ожидаем, что они составят 37-39 рублей на акцию, доходность 5,4-5,7% по обыкновенным и 5,8-6,2% – по привилегированным акциям. Фундаментально «Татнефть» смотрится неплохо – сильная переработка за счет современного НПЗ Танеко, нет проблем с поставками по Дружбе. 

«Транснефть»

По итогам 2024 года компания отчиталась достаточно сильно, прибыль превысила ожидания рынка.

При коэффициенте 50% от скорректированной чистой прибыли компания может выплатить около 200 рублей на акцию дивидендов, доходность 16,5%. У «Транснефти» стабильный бизнес и низкая долговая нагрузка, еще один плюс – восстановление добычи ОПЕК+ с апреля и индексация тарифов на 9,9%, что ниже ожидаемой инфляции.

«Сургутнефтегаз» 

По нашим расчетам, компания может выплатить на каждую привилегированную акцию ~9 рублей, доходность 16,7%. Это ниже рекордных выплат по итогам 2023 года (12,29 рублей), но выше пиковых выплат в 2014 и 2018 годах. С точки зрения бизнеса у компании все достаточно стабильно, благодаря вертикальной интеграции и низким издержкам. Но инвестидея в привилегированных бумагах связана в основном с дивидендными перспективами.

«Сбер»

За 2024 год «Сбер» заработал рекордные 1,58 трлн рублей (+4,8% год к году). Основной бизнес банка был сильным – чистые процентные доходы выросли на 17% год к году, а чистые комиссионные – на 10%, NIM удержалась на уровне 5,9%, несмотря на высокую ключевую ставку. Мы ждем, что дивиденд составит 35 рублей на акцию, доходность 11,3% (обыкновенные) и 11,4% (привилегированным).

Обновить рекорд в текущем году «Сберу» будет трудновато, но бизнес останется стабильно сильным. 

МТС

Сегмент связи, основной для МТС, в целом устойчив, но на прибыль давят высокие процентные ставки, компания работает в условиях высокой долговой нагрузки. Тем не менее, МТС сохраняет дивидендную политику платить 35 рублей на акцию, поэтому по итогам 2024 года рассчитываем на выплаты, доходность 15,7%.