Но рентабельность все равно окажется под давлением из-за сильного роста цен на нефть в течение отчетного периода. Рекомендация - "покупать", таргет - 160 рублей за акцию
Аналитики «Атона» прогнозируют сильные результаты «Аэрофлота» по МСФО за III квартал 2018 года, говорится в ежедневном обзоре «Атон Daily» от 29 ноября. Сегодня вечером авиакомпания опубликует отчётность за III квартал.
«Мы ожидаем увидеть сезонно сильные показатели, хотя рентабельность окажется под давлением из-за сильного роста цен на нефть за период. Мы прогнозируем, что выручка авиакомпании вырастет на 19% от года к году до 202 млрд рублей за счет роста пассажирооборота на 11% и роста ставок доходности приблизительно на 6%. Тем не менее мы ожидаем существенного увеличения операционных расходов (+22%) из-за роста расходов на авиационное топливо (+60%) и операционный лизинг (+35%)», - отмечают аналитики.
По их мнению, динамика заработной платы и расходов на ремонт останется неизменной.
«Мы ожидаем, что EBITDA вырастет на 6,2% до 40 млрд рублей в III квартале, но упадет на 12% год к году до 46,9 млрд рублей за 9 месяцев 2018 года. Чистая прибыль увеличится на 5% год к году до 25,4 млрд рублей, но упадет на 26% год к году до 20 млрд рублей за 9 месяцев», - говорится в обзоре.
Комментарии