По данным алмазодобывающей компании АК Алроса, возможно изменение дивидендной политики – увеличение выплат с 35% до 50%. Данное действие –это шаг навстречу Правительству РФ, как компенсация за задержку с приватизацией государственного актива, о чём говорил полпред Президента по ДФО. В такой ситуации, при получении чистой прибыли на уровне $0,525 млрд. за 2015 год, после убытка годом ранее, возможна выплата $0.032 (2,19 руб.) на акцию. Это даст 3% дивидендной доходности.

За 2015 год выручка АК Алроса осталась неизменной - $3.662 млрд. против $3.683 млрд. годом ранее, EBITDA выросла 16% до $1.933 млрд. Поэтому мультипликаторы компании существенно улучшились: EV/EBITDA=5.1, P/S=2.0. Учитывая рост сырьевых активов у горно-добывающих компаний после решения ФРС США в марте 2016 года, возможен рост и цен на алмазы на ближайших аукционах. Это позволит увеличить операционные и финансовые результаты российской алмазодобывающей компании с рублёвой себестоимостью, на фоне проблем её зарубежных конкурентов из США и Африки. Мы рекомендуем покупать акции АК Алроса под идею приватизации с целевой ценой $1.46 и потенциалом роста в 46%, а также под идею роста дивидендов с 2016 года.