МРСК Юга увеличила чистую прибыль по РСБУ в 37 раз, до 964 млн. руб. при прогнозе на год в 683 млн. руб.

МРСК Юга увеличила чистую прибыль по РСБУ в 37 раз, до $15.3 млн. (964 млн. руб.) при прогнозе на год в $10.84 млн. (683 млн. руб.). Таким образом, МРСК Юга по итогам полугодия уже перевыполнила годовой план. В 2017 году компания заработала $8.1 млн. (511 млн. руб.) при прогнозе по годовой прибыли в $0.5 млн. (31 млн. руб.). Учитывая динамику начала этого года, компания по итогам 2018 года может заработать порядка $23 млн. (1,45 млрд. руб.) чистой прибыли.

В июле этого года МРСК Юга завершила допэмиссию, разместив 7,86 млрд. шт. акций. По итогам 2018 года можно ожидать выплату на уровне $0.00008-0.00017 (0,005-0,0105 руб.) с дивидендной доходностью 6-14%. При целевой дивидендной доходности 8%, целевая цена акции составляет $0.002 (0,13 руб.) с потенциалом роста 72%.

 

Показатель, млн. руб. I пол. 2017 I пол. 2018 Изменение
Выручка 263 282 7%
EBITDA 58 64 12%
Чистая прибыль 0.4 15 3608%
Чистый долг 344 373 8%

 

Компания I пол. 2018 (посл. 12 мес.)
P/S EV/EBITDA P/E
Россети* 6,1 7 4,9
ФСК ЕЭС* 1,1 3,5 4,3
Ленэнерго* 0,8 3,2 4,1
МОЭСК 0,2 3,3 8,8
МРСК Центра 0,2 2,8 8,7
МРСК Центра и Приволжья 0,4 2,2 2,8
МРСК Северо-Запада 0,1 5,3 -
МРСК Урала* 0,2 2,1 3,1
МРСК Волги 0,3 2,3 4,3
МРСК Сибири* 0,2 2,8 57,5
МСК Юга 0,1 3,3 3,7
МРСК Северного Кавказа* 3,3 20,2 -
Среднее: 0,4 3,1 4,6
Потенциал МРСК Юга 145% -38% 22%

Комментарии