Аналитики компании «Атон» ожидают отметки 0,97 рублей в акциях «РусГидро» и $14.2 в акциях Globaltrans

Аналитики «Уралсиб» сохраняют рекомендацию по акциям МТС – продавать, а аналитики Промсвязьбанк дают оценку – позитивно, для акций Globaltrans и ожидают дивидендную доходность 7,9% на акцию

Аналитики «Уралсиб» сохраняют рекомендацию по акциям МТС – продавать.

МТС рассматривает возможность масштабной реорганизации своей дочерней компании «МГТС». Об этом сообщает сегодня «Коммерсант». Мы сохраняем рекомендацию продовать акции МТС до появления определенности относительно делистинга АДР с Нью-Йоркской фондовой биржи.

Аналитики компании «Атон» ожидают, что акции «РусГидро» достигнут отметки 0,97 рублей.

Как сообщает Коммерсант, доля 41.9% в Дальневосточной энергетической компании (ДЭК), контролируемая компанией, аффилированной с владельцем СУЭК Андреем Мельниченко, была оценена в 8 млрд руб. в контексте рассматриваемого обмена активами с «РусГидро». Соответственно, общая стоимость ДЭК оценивается в 19 млрд руб. Напомним, что «РусГидро» (владеет 52.2% в ДЭК) планирует конвертировать долг ДГК в акции, реализовав обмен активами с СУЭК для консолидации более 90% ДЭК, которая, в свою очередь, контролирует ДГК. Компаниям Андрея Мельниченко будет предложено обменять долю в ДЭК на Приморскую ГРЭС (мощность 1.46 ГВт) и Лучегорский угольный разрез (5 млн т в год).

Наше мнение: «РусГидро» объявило о своих планах по капитализации долга ДГК ранее в этом году, и обмен активами с СУЭК представляется наиболее вероятным шагом, предшествующим этому. Консолидация доли структур Мельниченко в ДЭК позволит «РусГидро» продолжить конвертацию долга ДГК в акционерный капитал, что будет способствовать дальнейшей оптимизации дальневосточного сегмента - напомним, «РусГидро» и ВТБ также могут внести изменения в форвардный контракт в этом контексте. После сделки «РусГидро» будет обязана выставить оферту миноритариям ДЭК, поскольку ее доля превысит 90%. Хотя мы считаем успешную оптимизацию дальневосточного бизнеса долгосрочным позитивным фактором для «РусГидро», на данном этапе мы сохраняем нейтральный взгляд на бумагу.

Globaltrans – выше рынка; цель $14.2

Наше мнение. Globaltrans сегодня (2 сентября) опубликует результаты за первое полугодие 2019 года по МСФО, и мы ожидаем, что они будут сильными, учитывая благоприятные тарифы на полувагоны в этот период. Согласно консенсусу Интерфакса, скорректированная выручка компании за за первое полугодие 2019 годадолжна составить 33.2 млрд рублей. (+10.3% г/г), а скорректированная EBITDA - 17.7 млрд рублей (+7% г/г). Чистая прибыль после вычета доли миноритариев должна составить 9.5 млрд рублей против 8.8 млрд рублей год назад. Принимая во внимание сильный свободный денежный поток, совет директоров, согласно представленному ранее заявлению компании, рекомендует выплатить в качестве промежуточных дивидендов не менее 8.3 млрд рубей. В этом случае промежуточная дивидендная доходность должна составить около 7.9% и будет хорошо воспринята инвесторами. 

Аналитики Промсвязьбанк дают оценку – позитивно, для акций Globaltrans и ожидают дивидендную доходность 7,9% на акцию.

Наше мнение: Чистая прибыль группы Globaltrans в первом полугодии выросла на 22%. Результаты компании по прибыли оказались лучше ожиданий рынка.  Globaltrans нарастил перевозки грузов, показав динамику выше рынка. Однако, сократил грузооборот из-за снижения средней дистанции гружёной отправки.  По итогам полугодия  Globaltrans выплатит дивиденды в размере 8,3 млрд рублей, что дает дивидендную доходность в 7,9% к текущей цене. 

Комментарии