Неплохие темпы роста в в ключевых бизнес-сегментах банка – кредитовании и комиссионных при проведении платежей
Результаты от трейдинга ограничили динамику прибыли банка в этом году, но чистые доходы от кредитования повысились на 7,3% год к году, а с учетом резервов – на 17%. Комиссионные доходы показали мощный рост – на 21% в 1- м полугодии и на 40% во 2-м квартале.

Улучшение дивидендной политики
Банк выплатил рекордные дивиденды за 2018 год – 3,71 рубля на акцию, исходя из распределения 20% прибыли по МСФО. С учетом обратного выкупа коэффициент выплат составил почти 27% прибыли. Дивиденд за 2019 год может составить около 4 руб., что предполагает долю прибыли за 2019-й год около 30% с учетом обратного выкупа акций. Ожидаемая доходность составляет около 8%.

Прогноз

Акции могут достигнуть отметки в 59,20 рублей, стоп приказ разместить на уровне 47,15 рублей.