Совет директоров Россетей рекомендовал направить на выплату дивидендов $67 млн. (3,8 млрд. руб.)
С учетом уже выплаченных за I кв. 2016 года $31,7 млн. (1,8 млрд. руб.), доплата составит $35,2 млн. (2 млрд. руб.) или $0,0001/0,0065 (0,0062/0,3684 руб.) на а.о./а.п., дивидендная доходность при текущих ценах $0,0133/0,0388 (0,7657/2,203 руб.) составляет 1%/17%. На префа выплатили согласно уставу 10%ЧП/25%УК, как мы и ожидали.
Однако, по итогам I кв. 2017 года Россети получили убыток по РСБУ в размере $431,7 млн. (24,5 млрд. руб.), который был получен в результате переоценки дочерних обществ и носит «бумажный» характер. Вследствие чего имеется риск, что компания по итогам года также продемонстрирует убыток вследствие переоценки дочек и не будет выплачивать дивиденды. В связи с чем рекомендуем перекладываться из акций Россетей в бумаги с большей дивидендной доходностью, например в акции Ленэнерго пр., МРСК Центра и Приволжья и МРСК Сибири.
В таблице приведена величина дивидендов за 2016 год, а также прогнозная величина дивидендов по итогам 2017 года согласно финансовому плану компании и на основе прогноза по I кв. 2017 года (по убыванию дивидендной доходности в 2017 году):
|
Компания |
Текущая цена, руб. |
Дивиденд (2016), руб. |
Див. доходность |
Дивиденд (2017П), руб. |
Див. доходность |
|
Ленэнерго пр |
58,00 |
8,1074 |
14% |
9,7358 |
17% |
|
МРСК ЦП |
0,17 |
0,0118 |
7% |
0,0108-0,0223 |
6-13% |
|
МРСК Сибири об |
0,07 |
0 |
0% |
0,0045-0,0080 |
7-12% |
|
МРСК Урала |
0,13 |
0,0083 |
6% |
0,0098-0,0121 |
8-9% |
|
МРСК Волги |
0,07 |
0,0072 |
10% |
0,0053-0,0058 |
7-8% |
|
ФСК ЕЭС |
0,18 |
0,0154*** |
9% |
0,0052-0,0176 |
3-10% |
|
МРСК Сибири пр* |
0,10 |
0 |
0% |
0,0045-0,0080 |
4-8% |
|
МОСЭК |
0,91 |
0,0312 |
3% |
0,0274-0,0721 |
3-8% |
|
Ленэнерго об |
4,17 |
0,1331 |
3% |
0,1598-0,1809 |
4% |
|
МРСК Центра |
0,50 |
0,0442 |
9% |
0,0095-0,0235 |
2-5% |
|
МРСК СЗ |
0,04 |
0,00112 |
3% |
0,0009-0,0020 |
2-5% |
|
МРСК Юга |
0,03 |
0 |
0% |
0,0001-0,0008 |
0-3% |
|
Россети об |
0,77 |
0,0062** |
1% |
0,0000-0,0162 |
0-2% |
|
Россети пр |
2,21 |
0,3684** |
17% |
0,0000-0,0261 |
0-1% |
|
МРСК СК |
15,50 |
0 |
0% |
0,0000 |
0% |
*- не торгуются
** - за вычетом дивидендов за I кв. 2016 года
*** - включая дивиденды за I кв. 2017 года
Комментарии