Новый абсолютный максимум по акции составил 321,6 доллара. За последнюю сессию в понедельник прирост - около 3%. На динамику повлияло несколько событий, но главным образом закрытие сделки по покупке израильской компании Mellanox за $6,9 млрд. Решение было принято в марте 2019 года, но потребовалось разрешение нескольких ключевых регуляторов рынка: США, Евросоюза и Китая. Последний из них дал свой ответ в середине апреля. А в начале этой недели было объявлено о слиянии двух компаний, после чего последовал пересмотр целевых цен на Nvidia со стороны инвестиционных компаний.
 
Мы позитивно оцениваем покупку Mellanox, которая является одним из ключевых производителей сетевого оборудования, но не ожидаем быстрого прироста денежного потока у объединенной компании. Интеграция будет происходить постепенно с упором на облачные технологии и дата-центры, что потребует не один месяц перестраивания производственных цепочек. При этом главным драйвером для Nvidia после карантина будет сегмент производства видеопроцессоров, и как следствие, игровая индустрия. Сейчас на ее долю приходится более 40% заказов чипов, производимых компанией. Одна только компания Nintendo, в настоящая время переживающая бум продаж приставок Switch, может принести в этом году более 2% прироста продаж для Nvidia.
 
Сейчас акции компании переживают ускоренное ралли. На предварительных торгах во вторник Nvidia прибавляла еще более 1%. Если динамика сохранится в течение дня, то абсолютный рекорд понедельника будет перебит. Хотя Nvidia остается одной из лучших бумаг в своем сегменте, мы не советуем входить в нее на росте котировки. Консенсус-прогнозы сейчас ниже рыночной цены, что указывает на то, что акции перегреты. Стоит дождаться коррекции до $300, откуда можно будет в дальнейшем зафиксировать рост более 8%.