«Хэдхантер»: позитивное впечатление от встречи менеджмента с аналитиками – уверенность в будущем прибыльном росте, выплата до 35 млрд рублей дивидендов до конца 1 квартала 2025 года.

МКПАО «Хэдхантер» в преддверии старта торгов обыкновенными акциями на Мосбирже провела встречу менеджмента с аналитиками банков, которая оставила у нас позитивное впечатление.

О чем говорили

• Российский рынок труда характеризуется фундаментальным дисбалансом спроса и предложения и предоставляет компании источники для продолжения органического роста выше 25% в год. 
• Ориентиры по выручке и  скорректированная EBITDA на 2024 год подтверждают наши текущие оценки, при этом мы видим некоторый запас для повышения прогноза ЧДП. 
• До конца 1 квартала 2025 года компания может выплатить акционерам до 35 млрд рублей в виде дивидендов (доходность 17% к последней котировке HHRU), а затем ориентирует на регулярные выплаты в размере около 75% от скорректированной чистой прибыли. 

С учетом перечисленных факторов мы рассматриваем HEAD в качестве одной из наиболее привлекательных бумаг в технологическом секторе, которая сочетает динамичный рост бизнеса, уникальную рентабельность, высокие дивидендные перспективы и ликвидность. Мы подтверждаем нашу рекомендацию «выше рынка» с целевой ценой 5 450 рублей за акцию.