В понедельник цены на нефть поднялись выше $90 за баррель на фоне слухов, что ОПЕК+ могут сократить добычу не на 1 млн баррелей в сутки, а сразу на 2 млн баррелей в сутки. Это около 2% от всей мировой добычи. Такое сокращение квот могло бы ощутимо ужесточить рынок. Окончательное решение ожидается сегодня во второй половине дня.

Фьючерсы на Brent на этой неделе подскочили и имеют все шансы переломить нисходящий тренд. При этом нельзя не отметить, что амплитуда колебаний внутри недели уже достаточно большая, что может ограничивать интерес к покупкам по более высоким ценам. Кроме того, в котировки заложены уже достаточно высокие ожидания по решению ОПЕК+, так что при реализации прогнозов или более сдержанном сокращении добычи мы можем увидеть навес продавцов, фиксирующих прибыль по длинным позициям.

Страны ОПЕК+ могут сократить добычу сразу на 2 млн баррелей в сутки. По информации источников Bloomberg, вилка принятия решения лежит в пределах от 1 до 2 млн баррелей в сутки. Официальных комментариев от делегатов ОПЕК+ не появлялось.

Поскольку не все страны ОПЕК+ достигли целей по добыче, сокращение квот не означает эквивалентного сокращения добычи. Производство снизится ощутимо меньше. По нашим расчетам, реальный объем сокращения добычи может составить 630 тысяч баррелей в сутки при сокращении квот на 1 млн баррелей в сутки или 1,2 млн баррелей в сутки при сокращении квот на 2 млн баррелей в сутки. То есть реальный эффект на поставки может быть в районе 60% от сокращения квот.

В любом случае это существенный объем, особенно в условиях сложившихся слабо насыщенных рынков. Кроме того, это сигнал для рынка, что альянс не только на словах, но и на деле готов защищать высокие цены на нефть. В какой-то степени это может выглядеть, в том числе, как брошенная перчатка коалиции G7 и ЕС, с намеком на то, что ОПЕК+ планирует сохранить за собой право монопольного регулятора на рынке нефти и не приветствует попытки альтернативных регуляторных механизмов, вроде предельных цен на нефть.

Политически решение сократить добычу в преддверии выборов в США выглядит пощечиной для действующей американской администрации со стороны Саудовской Аравии и других мэйджоров Персидского залива. Это может привести к дальнейшему ухудшению взаимоотношений двух стран, а также к регуляторным мерам на американском топливном рынке.

На текущий момент в США активно обсуждается возможность ограничений на экспорт нефтепродуктов, который в этом году достиг рекордных уровней. Вероятно, пострадавшими из-за этих мер станут потребители в ЕС, куда может уходить значительная доля американского топливного экспорта. Впрочем, ЕС – очень платежеспособный рынок, поэтому проблемы с физической доступностью топлива могут возникнуть в более бедных странах.

По данным Politico, страны ЕС достигли принципиального соглашения по вопросу потолка цен на нефть из России. Сегодня окончательная версия соглашения может быть утверждена официально. Проект предполагает правовую основу механизма, точная цена или ценовой диапазон могут быть определены в течение нескольких недель.

Инициатива по введению потолка цен по-прежнему вызывает много вопросов: как будет администрироваться, как будет определяться целевая цена и, наконец, откуда уверенность, что Россия продолжит поставлять нефть на невыгодных условиях. Все это создает избыточную неопределенность на рынке нефти и повышает риски более существенных перебоев с поставками.

Отдельно стоит отметить момент принятия решения – как раз в тот же день, когда ОПЕК+ может сократить добычу на 2 млн баррелей в сутки. Сохранится ли решимость у европейских политиков принимать на себя такие риски, если ОПЕК+ будет откровенно играть на повышение нефтяных цен? Будем ждать итогового решения и подробностей работы экспериментального механизма.

Сегодня фьючерсы на Brent снижаются на 0,2% и торгуются в районе $91,6 за баррель.

Может быть интересно: Какие акции помогли российским инвесторам переждать падения в сентябре

Сделки даже с ликвидными бумагами отечественных компаний оказались убыточными, однако инвесторы смогли заработать на американских акциях. Наибольшую прибыль принесли инвестиции в бигтех – в частности, в бумаги Amazon и Tesla.

Первый осенний месяц стал неудачным для российского фондового рынка — частичная мобилизация и референдумы о присоединении новых территорий спровоцировали распродажи, обвалившие Индекс Мосбиржи ниже психологически важной отметки в 2000 пунктов.

Продолжение