В четверг нефтяные фьючерсы отскочили, отыгрывая часть снижения предыдущих дней. Волна распродаж на фоне рисков мировой рецессии уступила место сдержанному оптимизму, связанному с дефицитом поставок и оперативной статистикой из США. Данные от EIA пока не показывают замедление спроса, напротив, потребление остается достаточно сильным. В то же время поставки ограничены и дополнительным ударом по предложению на этой неделе стали новости о возможной приостановке КТК и ужесточение антииранских санкций.

Фьючерсы Brent развернулись после временного спуска ниже $100 за баррель и отскочили в район $104-105. Зона $107-108 за баррель может выступить зеркальным сопротивлением. Вероятно, котировки Brent на некоторое время закрепятся между $97 и $107 за баррель.

Запасы нефти в США

Из-за выходного в понедельник EIA опубликовало статистику на день позже. Коммерческие запасы нефти резко подскочили на 8,2 млн баррелей на фоне роста чистого импорта на 1,6 млн баррелей в сутки до 4,2 млн баррелей в сутки. Добыча нефти осталась на уровне 12,1 млн баррелей в сутки. Объем выпуска из SPR сократился и составил всего 5,8 млн баррелей против почти 10 млн баррелей неделей ранее. Совокупные запасы нефти, включая SPR, выросли на 2,4 млн баррелей.

При этом запасы бензина и дистиллятов упали на 2,5 млн и 1,3 млн баррелей, соответственно. Загрузка НПЗ незначительно снизилась с 95% до 94,5%. Совокупные поставки топлива, косвенный индикатор спроса, выросли на 467 тысяч баррелей в сутки до 20,5 млн баррелей в сутки.

Спрос остается сильным, в то время как рост запасов может быть связан со временным сокращением экспорта (-0,77 млн баррелей в сутки) и ростом импорта (+0,84 млн баррелей в сутки). Загрузка НПЗ остается близка к максимумам, но этого недостаточно, чтобы замедлить сокращение запасов нефтепродуктов.

США являются крупнейшем потребителем топлива в мире с долей около 20%. Значимое место на мировом топливном рынке и подробная статистика делают отраслевые данные из США важным индикатором текущего состояния на рынке. Несмотря на угрозу рецессии оперативные данные указывают на то, что спрос остается сильным. В летний период эта тенденция может сохраняться.

Поставки по КТК могут быть закрыты

По решению суда деятельность Каспийского трубопроводного консорциума (КТК) была приостановлена на 30 суток. Этот трубопровод соединял казахстанские месторождения с новороссийским портом, откуда нефть отгружалась на танкеры, идущие в страны Южной Европы и США. В 2021 году объем поставок составлял порядка 1,2 млн баррелей в сутки. Около трети этого объема может отгружаться альтернативными маршрутами, а оставшиеся 0,8 млн баррелей в сутки временно могут уйти с рынка.

Это может ужесточить проблемы с доступностью топлива в мире, особенно в европейском регионе. Страны Южной Европы пока продолжают активно импортировать российскую нефть, так что выпадение казахстанских поставок может привести к временному росту морских поставок Urals. Эмбарго вступает в силу только в конце года, поэтому сейчас покупатели еще не скованы ограничениями.

Мировые цены на нефть пока не реагируют на приостановку КТК. В четверг поставки по трубопроводу шли в обычном режиме, компания собиралась обжаловать решение суда. КТК подало ходатайство о приостановке решения суда до момента вступления в законную силу судебного акта, который будет вынесен по результатам рассмотрения жалобы на постановление. Ожидается, что ходатайство будет рассмотрено 11 июля.

Сегодня вечером Baker Hughes опубликует еженедельную статистику по буровой активности в США.