Компания Evraz объявила о планах по консолидации своего угольного бизнеса, представленного компанией «Южкузбассуголь», на базе «Распадской». Сделка, на наш взгляд, носит технический характер и никак не меняет нашу текущую оценку Evraz. 

Цель сделки – создание крупной российской угольной компании с высококачественными активами и низкой себестоимостью. Кроме того, сделка позволит сделать более прозрачными отчетность и будущие планы объединенного бизнеса. Сделка подлежит одобрению со стороны акционеров «Распадской». В соответствии с российским законодательством, в случае ее одобрения на Внеочередном собрании акционеров «Распадской» 18 декабря акционеры, которые не будут участвовать в голосовании по этому вопросу или проголосуют против смогут продать свои акции по цене 164 рублей за акцию. Акции «Распадской» выросли в цене на новостях об обратном выкупе.
Несколько лет назад в СМИ обсуждалось, что Evraz может рассмотреть IPO своего угольного бизнеса при благоприятной конъюнктуре рынка.

Прогнозная цена по бумагам Evraz – £4,9.