Поддержку рынкам оказывают сообщения о негативных результатах тестов у Джо Байдена, Стивена Мнучина, Нэнси Пелоси и других представителей властей США. Байден увеличивает отрыв от Трампа до 10-14 п.п. Заражение президента негативно влияет на его рейтинг. Пока остается неясным, в какой степени инвесторы закладывают в цены ожидания того, что новым главой США станет Байден.

Вместе с вероятностью победы кандидата от демократов растут шансы на принятие увеличенного пакета фискальных стимулов после выборов. Нэнси Пелоси вчера вновь выразила оптимизм в отношении достижения прогресса в переговорах. На этой неделе обсуждение спорных аспектов законопроекта продолжится.

Тем временем эпидемиологическая ситуация в мире ухудшается, что сдерживает оптимизм инвесторов. В некоторых районах Нью-Йорка на карантин могут закрыться школы и часть компаний. В ряде штатов наблюдается рекордный уровень госпитализации. В Париже бары и рестораны могут закрыться на две недели.

Аппетит к риску неуверенный. Ставка по 10-летним трежерис увеличивается до 0,72%. Фьючерс на нефть Brent растет выше $40. Золото снижается до $1890.

Сегодня будет опубликован индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM за сентябрь (прогноз: 56,3 пункта против 56,9 в августе). Несмотря на некоторое замедление роста, в случае совпадения с прогнозом показатель укажет на достаточно быстрое и уверенное восстановление экономики после кризиса. Инвесторы будут обеспокоены, если фактическое значение индикатора будет ниже 56,0.

Технически S&P500 склонен к продолжению среднесрочного бокового движения. Предыдущая торговая сессия завершилась ниже 50-дневной скользящей средней. Индикатор RSI в нейтральной зоне, но MACD указывает на вероятность продолжения восходящего движения. Для улучшения среднесрочных перспектив индекса широкого рынка «быкам» нужно прорваться выше уровня сопротивления 3430 пунктов.

6 октября квартальный отчет представит один из лидеров среди сервисов для управления трудовыми ресурсами Paychex (PAYX). Согласно консенсусу аналитиков, выручка компании снизится на 10% год к году, до $895 млн, скорректированная EPS упадет с прошлогодних $0,71 до $0,55. Ожидается, что на прошедший квартал пришелся пик снижения выручки компании, которая пострадала из-за массовых увольнений и роста безработицы. Результаты компании очень чувствительны к макроэкономическим факторам, и востребованность ее сервисов является косвенным отражением ситуации на рынке труда. В фокусе внимания будут прогнозы менеджмента на 2021 финансовый год, который для компании начался в июне.

8 октября за квартал отчитается сеть пиццерий Domino’s Pizza (DPZ). Ожидается, рост выручки на 16% год к году до $953 млн, при повышении скорректированной EPS с $2,05 до $2,78. Компания эффективно налаживает сервис доставки, что позволяет ей увеличивать выручку и прибыль даже в условиях карантина. Инвесторов интересует, как Domino’s Pizza справляется с усилением конкуренции и как изменяется ее рыночная доля. Ожидаем, что компании удастся сохранить лидирующие позиции в секторе. Тем не менее акции DPZ уже выросли на 13% за квартал и на 78% за год, поэтому на отчет мы смотрим осторожно в связи с риском завышенных ожиданий.

В этот же день квартальные результаты опубликует Levi Strauss & Co (LEVI), одна из старейших компаний по производству одежды. Ожидается, что ее выручка упадет на 43% и составит $822 млн, а EPS уйдет в минус до $0,22, притом что годом ранее она была положительной и составляла $0,31. Компания сильно пострадала из-за временного закрытия торговых центров на пике пандемии, но это стимулировало менеджмент развивать направление e-commerce. В фокусе инвесторов будут комментарии компании с прогнозами о грядущих праздничных распродажах. Акции все еще на 27% ниже уровня начала года, поэтому осторожного оптимизма менеджмента может хватить для продолжения плавного восстановления котировок.