По итогам прошедшего дня нефть марки Brent показала небольшой рост на 0,7%, достигнув $83. Рост выше данного уровня сдержал выход данных по инфляции в США за январь. СPI увеличился на 3,1% год к году против 2,9% год к году в прогнозе.

Основной вклад внес рост цены на жилье и аренду. Это вызвало опасение, что ФРС будет продолжать удерживать ставку дольше, чем закладывал рынок. Как результат, индекс доллара DXY прибавил около 0,7%, что и оказало основное давление на нефть. C учетом роста цен на топливо возможно сохранение инфляционного давления. При этом данная тенденция наблюдается и в Европе.

Допустимо ожидать, что уже в ближайшие месяцы черное золото начнет торговаться в диапазоне $83–90, если не возникнет значимых негативных факторов. Глобальные запасы нефти находятся на довольно низких уровнях и за январь показали значительное снижение. Продолжение роста спроса будет очевидным значимым драйвером.

Уверенный пробой уровня $83 (BR-3.24) станет триггером для формирования восходящего импульса. Сценарий будет оставаться в силе, пока не будет пробита поддержка в районе $76,8 (BR-3.24). Низкий уровень открытого интереса у спекулянтов может стать дополнительным топливом для котировок.

Природный газ

Котировки природного газа NG за прошедший день снизились на 4,4%. Cлабый спрос, ожидания умеренных температур в феврале, высокие запасы и уровни добычи продолжают оказывать давление на цены.

За прошедший вторник добыча в США природного газа выросла на 2,6% год к году, до 103,1 bcf в день; экспорт LNG вырос на 11,4% неделя к неделе, до 13,8 bcf в день; спрос вырос на 8,4% год к году, до 94,8 bcf в день.

Если в ближайший месяц не произойдет радикальных отклонений в добыче, а спрос будет удерживаться на средне исторических уровнях, то к началу лета запасы сохраняться на верхней границе значений за последние 5 лет.

Однако трейдерам стоит обратить внимание, что рынок все же закладывает потенциальный рост. Фьючерсы торгуются в контанго, а skew-индексы, отражающие настроения в опционах, демонстрируют положительные значения на ближайший квартал.

Возможно, потенциально жаркое лето под влиянием Эль-Ниньо будет способствовать снижению запасов перед зимним сезоном.